Como alude el BOJ a un cambio de política, el yen sube, haciendo bajar el dólar

Antes del informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes, el índice del dólar disminuyó, principalmente debido al yen, que subió más del 2% a su nivel más alto en tres meses.

El jueves, el gobernador del Banco de Japón (BOJ), Kazuo Ueda, afirmó que una vez que los costos de endeudamiento a corto plazo salgan de territorio negativo, el banco central tiene múltiples opciones con respecto a qué tasas de interés apuntar.

Los mercados interpretaron esto como una posible indicación de que un cambio inminente era inminente y, como resultado, el yen se apreció. La implementación de una política monetaria más estricta por parte del BOJ se opondría a los enfoques de otros bancos centrales que han señalado la conclusión de sus ciclos de alzas de tasas.

"Los comentarios de anoche esencialmente alimentaron las apuestas sobre el eventual regreso del Banco de Japón a tasas de interés positivas", dijo Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay en Toronto.

A 143,465, el dólar bajó por última vez un 2,62% frente al yen, tras una breve caída del 3,8% a principios de la sesión.

Al mantener una política de tipos de interés ultrabajos, que provocó que el yen cayera a su nivel más bajo frente al dólar en décadas y provocó especulaciones de que las autoridades monetarias podrían intervenir para respaldar la moneda, el BOJ ha sido el único banco central que se ha mantenido firme. .

"El mercado está excepcionalmente corto en el yen, y hay un consenso sustancial de que las tasas de interés negativas cesarán en 2024. "Esto demuestra que el mercado está preparado para aprovechar cualquier oportunidad que pueda en respuesta a eso", dijo Michael Brown, un estratega de TraderX.

El euro cotizó por última vez a 1,07980, un aumento del 0,32% tras una importante reevaluación de las expectativas de tipos de interés para 2024. Sin embargo, la volatilidad comercial se ha contenido debido a la aprensión en torno a las nóminas no agrícolas estadounidenses del viernes.

El euro ganó un 0,3% frente al franco suizo a 0,945 francos, superando su nivel más bajo de 0,9404 desde principios de 2015, cuando el Banco Nacional Suizo cortó el vínculo entre las dos monedas.

Debido a la caída de la inflación, una desaceleración en economías clave como Alemania y la debilidad del mercado laboral, los operadores ahora anticipan que las tasas de interés de la zona del euro disminuirán al 3% en septiembre, desde el 4% actual. Se trata de una disminución con respecto a la expectativa del 3,4% hace apenas dos semanas.

Esta semana, el euro ha experimentado su nivel más bajo en ocho años frente al franco suizo y su nivel más bajo en tres meses frente a la libra.

El próximo jueves, el Banco Central Europeo (BCE) celebrará su última reunión de 2023.

El índice dólar, que cayó un 3% el mes pasado, disminuyó un 0,586% hasta 103,54 antes de la atención principal en las nóminas del viernes.

"Creo que vamos a ver una cifra ligeramente más baja en relación con las expectativas, pero esto no va a tener un impacto significativo en las expectativas para el mapa de políticas de la Reserva Federal", comentó Schamotta.

"Donde veo que la estructura de plazos de volatilidad probablemente debería ser más elevada es alrededor de la reunión de política monetaria del miércoles".

Se anticipa ampliamente que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés actuales en su reunión de la próxima semana. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de futuros están descontando ahora una posibilidad del 60% de un recorte de tipos de la Fed para marzo, frente al 50% de hace una semana.