Mata Uang Lunak

Di pasar valuta asing, mata uang berbagai negara mempunyai karakteristik dan nilai yang berbeda. Berdasarkan kekuatan relatifnya, mata uang tersebut dapat dibagi menjadi mata uang keras dan mata uang lunak. Mata uang lunak mengacu pada mata uang dengan kredibilitas dan stabilitas rendah, yang biasanya hanya digunakan di negara atau wilayah asal dan rentan terhadap fluktuasi dan devaluasi nilai tukar. Misalnya, Rand Afrika Selatan, Rubel Rusia, Riyal Arab Saudi, Ringgit Malaysia, dll. Mata uang lunak biasanya ditandai dengan inflasi yang tinggi, suku bunga yang tinggi, premi risiko yang tinggi, dan cadangan devisa yang rendah.

Bagaimana Cara Berdagang dengan Mata Uang Lunak?

Pilih Metode Penyelesaian yang Tepat

Tergantung pada jenis transaksi dan toleransi risiko, Anda dapat memilih transaksi tunai, transaksi letter of credit, atau transaksi penagihan. Secara umum, transaksi tunai merupakan metode yang paling aman namun paling tidak fleksibel, transaksi letter of credit merupakan metode yang lebih aman namun lebih mahal, dan transaksi penagihan merupakan metode yang lebih fleksibel namun berisiko.

Gunakan Kontrak Valas untuk Mengelola Risiko Nilai Tukar

Kontrak valuta asing mengacu pada transaksi valuta asing di mana pembeli dan penjual menukarkan dan menyelesaikan dua mata uang pada tanggal pengiriman yang sama. Kontrak valuta asing dapat dirancang menjadi transaksi spot, transaksi forward, atau transaksi swap valuta asing sesuai dengan kebutuhan transaksi. Anda dapat menggunakan kontrak valuta asing untuk mengunci nilai tukar di masa depan, sehingga menghindari kerugian akibat fluktuasi nilai tukar atau memperoleh keuntungan dari perubahan nilai tukar.

Pilih Metode Kutipan yang Sesuai

Menurut karakteristik mata uang yang berbeda, Anda dapat memilih kutipan langsung atau kutipan tidak langsung. Kutipan langsung didasarkan pada mata uang lokal untuk menyatakan nilai tukar mata uang asing. Misalnya, kutipan RMB USD/CNY 7.0 berarti satu dolar AS ditukar dengan tujuh yuan. Kutipan tidak langsung menyatakan nilai tukar mata uang lokal berdasarkan mata uang asing. Misalnya, kutipan euro adalah EUR/USD 1,1, yang berarti satu euro ditukar dengan satu dolar. Secara umum, kutipan langsung lebih umum dilakukan, namun di beberapa negara atau wilayah yang menggunakan mata uang lunak, kutipan tidak langsung dapat digunakan untuk menunjukkan kekuatan mata uang lokal dibandingkan dengan mata uang keras.

Perhatikan Berbagai Faktor yang Mempengaruhi Nilai Tukar

Di pasar valuta asing, nilai tukar mata uang lunak sering dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk penawaran dan permintaan, sentimen pasar, peristiwa politik, krisis ekonomi, intervensi atau pembatasan pemerintah, dll. Faktor-faktor ini dapat menyebabkan nilai tukar mata uang lunak nilai tukar berfluktuasi secara signifikan atau terus terdepresiasi. Oleh karena itu, perusahaan perdagangan luar negeri kecil dan menengah perlu memperhatikan perubahan faktor-faktor ini dan menyesuaikan strategi perdagangan dan pengendalian risiko mereka pada waktu yang tepat.

Pro dan Kontra Perdagangan dengan Mata Uang Lunak

Kelebihan

• Mengurangi risiko penyelesaian. Pertukaran utama melalui perusahaan kliring OTC atau sistem pembayaran dan penyelesaian waktu nyata dapat mencapai penyelesaian mata uang yang berbeda secara simultan dan menghindari risiko penyelesaian yang disebabkan oleh perbedaan waktu atau kegagalan pihak lawan.

• Sinergi dengan penyelesaian pertukaran lintas mata uang. Kontrak Valas dan swap lintas mata uang adalah dua instrumen lindung nilai Valas yang umum digunakan yang memungkinkan manajemen risiko lebih efektif dengan saling mengimbangi dan melakukan lindung nilai.

• Kemudahan pembatasan batas kredit. Menanggung risiko kredit melalui lembaga kliring sentral dapat mengurangi batas kredit dan batasan jangka waktu antara bank dan mitra pasar lainnya, serta meningkatkan fleksibilitas dan efisiensi transaksi.

• Menangani risiko yang salah arah. Risiko arah yang salah mengacu pada risiko yang terjadi ketika risiko kredit pihak lawan berkorelasi negatif dengan kualitas kredit pihak lawan. Misalnya, ketika peringkat kredit pihak lawan menurun, mata uang yang dimilikinya juga dapat terdepresiasi. Resiko yang salah arah dapat dihilangkan secara efektif melalui kliring terpusat.

Kontra

• Terkena risiko nilai tukar. Karena nilai tukar mata uang lunak seringkali tidak stabil, maka nilai tukar tersebut dapat berfluktuasi secara signifikan atau terus terdepresiasi karena faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan pasar, ekonomi politik, dll. Bagi perusahaan yang terlibat dalam perdagangan lintas batas, hal ini dapat mengakibatkan berkurangnya pendapatan. atau peningkatan biaya, sehingga mempengaruhi keuntungan dan daya saing.

• Kesulitan menukar mata uang lain. Karena rendahnya kelayakan kredit mata uang lunak dan rendahnya permintaan di pasar keuangan internasional, sulit untuk mengkonversinya ke mata uang lain, terutama mata uang keras. Hal ini akan meningkatkan waktu dan biaya transaksi, serta membatasi likuiditas dan peluang investasi perusahaan.

• Tunduk pada kontrol pertukaran. Untuk melindungi stabilitas mata uangnya sendiri, beberapa negara atau wilayah yang menggunakan mata uang lunak akan menerapkan kontrol valuta asing dan membatasi pertukaran bebas, peredaran dan transfer valuta asing. Bagi perusahaan yang melakukan perdagangan lintas batas, hal ini dapat menimbulkan ketidaknyamanan dan risiko transaksi, serta mempengaruhi otonomi pengambilan keputusan perusahaan.

Perbedaan Antara Mata Uang Keras dan Mata Uang Lunak

Kelayakan Kredit dan Stabilitas

Mata uang keras mengacu pada mata uang yang memiliki tingkat kredibilitas dan stabilitas yang tinggi, secara umum diterima dan digunakan secara luas, serta mampu mempertahankan atau meningkatkan daya belinya. Mata uang lunak mengacu pada mata uang dengan kredibilitas dan stabilitas rendah, yang biasanya hanya digunakan di negara atau wilayah asal dan rentan terhadap fluktuasi dan devaluasi nilai tukar.

Inflasi dan Suku Bunga

Mata uang keras biasanya ditandai dengan inflasi yang rendah, suku bunga rendah, premi risiko rendah, dan cadangan devisa yang tinggi. Mata uang lunak biasanya ditandai dengan inflasi yang tinggi, suku bunga yang tinggi, premi risiko yang tinggi, dan cadangan devisa yang rendah.

Likuiditas dan Konvertibilitas

Mata uang keras memiliki tingkat likuiditas dan konvertibilitas yang tinggi di pasar keuangan internasional. Ini dapat dengan bebas dikonversi ke mata uang lain atau emas dan tidak tunduk pada kontrol valuta asing. Mata uang lunak memiliki likuiditas dan konvertibilitas yang rendah di pasar keuangan internasional dan sulit untuk dikonversi ke mata uang lain atau emas. Hal ini juga mungkin dibatasi oleh kontrol valuta asing.