Resumo das opiniões das instituições sobre os mercados financeiros em 8 de junho

Em 8 de junho, as instituições resumiram suas opiniões sobre o mercado de ações, commodities, câmbio, perspectivas econômicas e perspectivas de política do banco central:



1. O modelo de previsão do Fed mostra que a economia dos EUA pode estar à beira da recessão;
Os dados mais recentes do modelo de previsão GDPNow do Fed de Atlanta mostram que a taxa de crescimento anualizada do PIB dos EUA no segundo trimestre pode ser de apenas 0,9%, abaixo dos 1,3% de 1º de junho. O GDPNow rastreia dados econômicos em tempo real e os usa para prever onde a economia está encabeçada. O modelo de previsão reduziu o crescimento das despesas de consumo pessoal para 3,7%, de 4,4% anteriormente, e o investimento doméstico privado total real para um declínio de 8,5%, de um declínio anterior de 8,3%. As conversas sobre uma recessão nos EUA esquentaram rapidamente este ano, à medida que a inflação em alta diminui as perspectivas de lucros corporativos. Muitos em Wall Street ainda esperam consumidores resilientes e um mercado de trabalho ainda robusto para tirar os EUA da recessão

2. Gregor Gregersen, fundador da Silver Bullion Pte.: Após décadas de gastos com déficit maciço e política monetária ultra-fácil, estamos caminhando para um período de estagflação. Nesse ambiente, ativos de refúgio, como ouro e prata físicos, são as melhores coisas que você pode possuir. Espera-se que o ouro e a prata subam para cerca de US$ 2.000 a onça e US$ 26 a onça, respectivamente, até o final do ano, e além desses níveis no caso de um evento inesperado de "cisne negro"

3. Thomas Martin, gerente sênior de portfólio da Globalt Investments: O mercado está precificando na expectativa de que o Fed cumpra quase tudo o que promete, mas, dito isso, as pessoas estão começando a perceber que a inflação pode ter atingido o pico e pode começar a cair de volta. Os varejistas estão enfrentando excesso de estoque e verão algumas quedas de preços, então os rendimentos dos EUA estagnaram, pelo menos nos níveis atuais

4. Barclays Bank: Espera-se que o IPC dos EUA aumente 8,4% em maio em relação ao ano anterior, e a inflação possa começar a cair depois de junho;
Os preços mais altos de energia e alimentos devem elevar a inflação dos EUA em maio, enquanto as pressões do núcleo da inflação devem diminuir um pouco, disse o economista americano do Barclays, Pooja Sriram, em nota. O Barclays espera que o CPI dos EUA aumente 8,4% ano a ano em maio, ligeiramente acima dos 8,3% em abril. A inflação anual provavelmente começará a cair depois de junho, caindo para cerca de 6% em dezembro, devido aos efeitos de base, disse Sriram. No entanto, dada a incerteza decorrente do conflito russo-ucraniano e o risco resultante de mais atrasos na resolução de gargalos de oferta, reconhecemos que, em geral, os riscos de inflação parecem estar aumentando em 2022

5. Rabobank: Os Estados Unidos provavelmente entrarão em recessão em 2023;
Os EUA parecem inevitáveis em uma recessão, desencadeada por choques de oferta exógenos que reduzem a atividade empresarial ou pela resposta do Federal Reserve à inflação persistentemente alta. O momento exato pode depender se o fator desencadeante é exógeno ou endógeno. Dada a força atual do mercado de trabalho, dos mercados de consumo e investimento, acreditamos que os EUA são mais propensos a cair em uma recessão endógena em 2023

6. Mitsubishi UFJ: Um primeiro-ministro do Reino Unido sem apoio tornará mais difícil resistir às más perspectivas econômicas da Grã-Bretanha;
O Mitsubishi UFJ do Japão disse que o primeiro-ministro britânico Boris Johnson ganhou um voto de confiança na segunda-feira por 211 votos a 148, mas foi uma vitória vazia, aumentando o caso de uma libra mais fraca. Se o primeiro-ministro não tiver apoio, as más perspectivas econômicas do Reino Unido tornarão mais difícil enfrentar a tempestade, disse o analista Derek Halpenny em nota. Ele disse que políticas difíceis, como mudar a estrutura do Protocolo da Irlanda do Norte, significam mais divisões (dentro do Partido Conservador) à frente. A previsão do banco para que o GBP/USD tenha um desempenho inferior no terceiro trimestre é mais fraco do que os níveis atuais, e a votação da noite passada estava alinhada com sua visão de baixa sobre o GBP

7. Commerzbank: O ouro à vista ainda está sob a dupla pressão de um dólar forte e rendimentos mais altos dos títulos dos EUA. O rendimento dos títulos do tesouro americano de 10 anos voltou a ficar em 3%, elevando o rendimento real e tornando o ouro menos atraente como ativo que não rende juros. Os últimos dados da folha de pagamento não-agrícola dos EUA mostram que a demanda por mão de obra continua alta e o risco de espirais de preços salariais ainda existe. Nosso banco acredita que o Fed pode aumentar ainda mais as taxas de juros. Ouro spot 1849,46-0,14%


8. O Citi pretende recrutar 3.000 novos funcionários para seus negócios institucionais na Ásia;
O Citigroup planeja contratar cerca de 3.000 novos funcionários para seus negócios institucionais asiáticos nos próximos anos, fortalecendo seu foco na região de rápido crescimento de onde o Citigroup saiu, disse Peter Babej, presidente-executivo do Citigroup Ásia-Pacífico, na terça-feira. negócios bancários de consumo. O plano de expansão de funcionários não anunciado anteriormente ressalta as ambições do Citi de transformar seus negócios de banco institucional e gestão de patrimônio em um motor de crescimento que espera aumentar a receita na região da Ásia-Pacífico. A Ásia-Pacífico tornou-se um campo de batalha para os bancos globais que buscam lucrar com a economia em expansão e a riqueza crescente do Citi

9. Goldman Sachs disse que os preços do petróleo precisam subir ainda mais para resolver a lacuna de oferta;
O Goldman Sachs disse que os preços do petróleo provavelmente continuarão a subir à medida que os estoques globais de petróleo precisam ser reabastecidos à medida que a demanda se recupera e a Rússia corta a produção. Analistas como Damien Courvalin e Jeffrey Currie escreveram em um relatório datado de 6 de junho que o Brent teve uma média de US$ 135 por barril nos 12 meses a partir de julho - mais do que a previsão do banco. final de 2023. Os preços do petróleo subiram à medida que a demanda se recuperou e a Rússia reduziu a produção, à medida que os países exploravam reservas estratégicas para aliviar a dor do consumidor. No entanto, o Goldman Sachs disse que as commodities continuam subindo e que o reequilíbrio do mercado exigirá mais interrupções na demanda, desacelerando o crescimento global e aumentando a produção de membros da Opep, incluindo Arábia Saudita e Irã.

10. Gareth Aird, analista do Commonwealth Bank of Australia: Espera-se que o RBA aumente as taxas de juros em 50 pontos base em julho;
Espera-se que o RBA continue aumentando as taxas acentuadamente em julho, seguido por 25 pontos base cada em agosto, setembro e novembro. Isso traria a taxa de caixa oficial para 2,10% até o final de 2022 (um nível de aperto significativo em nossa opinião). O risco agora enfrentado pelo RBA é que, se continuar a aumentar as taxas em 50 pontos base em agosto, a taxa de câmbio oficial pode atingir 2,35% até o final do ano, excedendo o nível da meta. E esperamos que leve algum tempo para o RBA aumentar as taxas de juros para pressionar a inflação, pois há um certo intervalo de tempo entre os ajustes da política monetária e as mudanças nos preços ao consumidor

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