Ringkasan pandangan institusi tentang pasar keuangan pada 8 Juni

Pada tanggal 8 Juni, institusi merangkum pandangan mereka tentang pasar saham, komoditas, valuta asing, prospek ekonomi, dan prospek kebijakan bank sentral:



1. Model perkiraan The Fed menunjukkan bahwa ekonomi AS mungkin berada di ambang resesi;
Data terbaru dari model perkiraan GDPNow Fed Atlanta menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan tahunan PDB AS pada kuartal kedua mungkin hanya 0,9%, turun dari 1,3% pada 1 Juni. GDPNow melacak data ekonomi secara real time dan menggunakannya untuk memprediksi di mana ekonomi dipimpin. Model perkiraan memangkas pertumbuhan pengeluaran konsumsi pribadi menjadi 3,7% dari sebelumnya 4,4%, dan total investasi domestik swasta riil menjadi penurunan 8,5% dari penurunan sebelumnya sebesar 8,3%. Pembicaraan tentang resesi AS telah memanas dengan cepat tahun ini karena melonjaknya inflasi mengurangi prospek keuntungan perusahaan. Banyak orang di Wall Street masih mengharapkan konsumen yang tangguh dan pasar kerja yang masih kuat untuk menarik AS keluar dari resesi

2. Gregor Gregersen, pendiri Silver Bullion Pte.: Setelah beberapa dekade pengeluaran defisit besar-besaran dan kebijakan moneter ultra-mudah, kita sedang menuju periode stagflasi. Dalam lingkungan ini, aset safe-haven seperti emas dan perak fisik adalah hal terbaik yang dapat Anda miliki. Emas dan perak diperkirakan akan naik masing-masing menjadi sekitar $2.000 per ounce dan $26 per ounce pada akhir tahun, dan melampaui level ini jika terjadi peristiwa "angsa hitam" yang tidak terduga.

3. Thomas Martin, manajer portofolio senior di Globalt Investments: Pasar memperkirakan ekspektasi bahwa Fed akan memenuhi hampir semua yang dijanjikannya, tetapi setelah mengatakan itu, orang mulai menyadari bahwa inflasi mungkin telah mencapai puncaknya dan mungkin mulai turun kembali. Pengecer menghadapi kelebihan stok dan akan melihat beberapa penurunan harga, sehingga imbal hasil AS terhenti, setidaknya pada level saat ini

4. Barclays Bank: Diperkirakan CPI AS akan meningkat sebesar 8,4% tahun-ke-tahun di bulan Mei, dan inflasi mungkin mulai menurun setelah bulan Juni;
Harga energi dan makanan yang lebih tinggi kemungkinan akan mendorong inflasi AS pada Mei, sementara tekanan inflasi inti akan sedikit mereda, ekonom Barclays AS Pooja Sriram mengatakan dalam sebuah catatan. Barclays memperkirakan CPI AS meningkat sebesar 8,4% tahun-ke-tahun di bulan Mei, sedikit lebih tinggi dari 8,3% di bulan April. Inflasi tahunan kemungkinan akan mulai turun setelah Juni, turun menjadi sekitar 6% pada Desember, karena efek dasar, kata Sriram. Meskipun demikian, mengingat ketidakpastian yang timbul dari konflik Rusia-Ukraina dan risiko yang dihasilkan dari penundaan lebih lanjut dalam penyelesaian hambatan pasokan, kami mengakui bahwa secara keseluruhan, risiko inflasi tampaknya meningkat pada tahun 2022.

5. Rabobank: Amerika Serikat kemungkinan akan jatuh ke dalam resesi pada tahun 2023;
AS tampaknya tak terhindarkan ke dalam resesi, dipicu baik oleh guncangan pasokan eksogen yang mengurangi aktivitas bisnis atau oleh respons Federal Reserve terhadap inflasi yang terus-menerus tinggi. Waktu yang tepat mungkin tergantung pada apakah faktor pemicu eksogen atau endogen. Mengingat kekuatan pasar tenaga kerja, konsumsi, dan pasar investasi saat ini, kami yakin AS kemungkinan besar akan jatuh ke dalam resesi endogen pada tahun 2023.

6. Mitsubishi UFJ: Perdana menteri Inggris tanpa dukungan akan membuat lebih sulit untuk mengatasi prospek ekonomi Inggris yang buruk;
Mitsubishi UFJ Jepang mengatakan Perdana Menteri Inggris Boris Johnson memenangkan mosi tidak percaya pada hari Senin dengan 211 suara berbanding 148, tetapi itu adalah kemenangan kosong, menambah kasus untuk pound yang lebih lemah. Jika perdana menteri kekurangan dukungan, prospek ekonomi Inggris yang buruk akan membuat lebih sulit untuk mengatasi badai, kata analis Derek Halpenny dalam sebuah catatan. Dia mengatakan kebijakan yang sulit, seperti mengubah kerangka Protokol Irlandia Utara, berarti perpecahan lebih lanjut (dalam Partai Konservatif) ke depan. Perkiraan bank untuk GBP/USD berkinerja buruk pada kuartal ketiga lebih lemah dari level spot saat ini, dan pemungutan suara tadi malam sejalan dengan pandangan bearish pada GBP

7. Commerzbank: Emas spot masih di bawah tekanan ganda dari dolar yang kuat dan imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi. Imbal hasil obligasi treasury AS 10-tahun sekali lagi mencapai 3%, meningkatkan hasil riil dan membuat emas kurang menarik sebagai aset tanpa bunga. Data penggajian non-pertanian AS terbaru menunjukkan bahwa permintaan tenaga kerja tetap tinggi, dan risiko spiral harga upah masih ada. Bank kami percaya bahwa Fed dapat menaikkan suku bunga lebih lanjut. Spot emas 1849,46-0,14%


8. Citi bermaksud merekrut 3.000 karyawan baru untuk bisnis institusionalnya di Asia;
Citigroup berencana untuk mempekerjakan sekitar 3.000 karyawan baru untuk bisnis institusional Asia selama beberapa tahun ke depan, memperkuat fokusnya di kawasan yang tumbuh cepat di mana Citigroup telah keluar, Peter Babej, kepala eksekutif Citigroup Asia Pasifik, mengatakan pada hari Selasa. bisnis perbankan konsumer. Rencana ekspansi karyawan yang belum diumumkan sebelumnya menggarisbawahi ambisi Citi untuk mengubah bisnis perbankan institusional dan manajemen kekayaan menjadi mesin pertumbuhan yang diharapkan akan meningkatkan pendapatan di kawasan Asia-Pasifik. Asia Pasifik telah menjadi medan pertempuran bagi bank-bank global yang mencari keuntungan dari ekonomi Citi yang berkembang pesat dan kekayaan yang terus meningkat

9. Goldman Sachs mengatakan bahwa harga minyak perlu naik lebih lanjut untuk mengatasi kesenjangan pasokan;
Goldman Sachs mengatakan harga minyak kemungkinan akan terus meningkat karena persediaan minyak mentah global perlu diisi ulang karena permintaan rebound dan Rusia memangkas produksi. Analis termasuk Damien Courvalin dan Jeffrey Currie menulis dalam sebuah laporan tertanggal 6 Juni bahwa Brent harus rata-rata $135 per barel dalam 12 bulan mulai Juli -- lebih dari perkiraan bank Perkiraan sebelumnya adalah $10 lebih tinggi untuk memungkinkan persediaan global kembali normal dalam akhir 2023. Harga minyak naik karena permintaan pulih dan Rusia memangkas produksi, karena negara-negara memanfaatkan cadangan strategis untuk mengurangi rasa sakit konsumen. Namun, Goldman Sachs mengatakan bahwa komoditas terus meningkat dan penyeimbangan kembali pasar akan membutuhkan gangguan lebih lanjut dalam permintaan, memperlambat pertumbuhan global dan peningkatan produksi oleh anggota OPEC termasuk Arab Saudi dan Iran.

10. Analis Commonwealth Bank of Australia Gareth Aird: RBA diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin di bulan Juli;
RBA diperkirakan akan terus menaikkan suku bunga tajam di bulan Juli, diikuti oleh masing-masing 25 basis poin di bulan Agustus, September dan November. Ini akan membawa tingkat kas resmi menjadi 2,10% pada akhir 2022 (tingkat pengetatan yang signifikan dalam pandangan kami). Risiko yang sekarang dihadapi RBA adalah jika terus menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada Agustus, suku bunga resmi bisa mencapai 2,35 persen pada akhir tahun, melebihi level target. Dan kami memperkirakan bahwa RBA akan membutuhkan waktu untuk menaikkan suku bunga guna menekan inflasi, karena ada jeda waktu tertentu antara penyesuaian kebijakan moneter dan perubahan harga konsumen.

Artikel ini diorganisir oleh