달러 잠재적 약세! JP모건, 연준과 러시아-우크라이나 전쟁으로 촉발된 경제 허리케인 경고

JP모건 체이스의 제이미 다이먼 최고경영자(CEO )는 다가오는 경제 허리케인에 대비하고 있으며 투자자들에게도 그렇게 하라고 조언했다.

그는 수요일에 "지금은 먹구름이 있다고 말했지만 바꿀 예정입니다... 허리케인입니다."라고 수요일에 말하면서 현재 상황이 좋아 보이지만 아무도 허리케인이 허리케인인지 알지 못했다고 덧붙였습니다. 사소한 것. 허리케인이나 슈퍼폭풍 샌디가 애널리스트와 투자자들로 가득 찬 방에서 이렇게 말했습니다. "

작년 말 기술주가 급등한 것을 시작으로 투자자들이 연준의 저금리 시대가 끝나갈 것을 대비하면서 주가는 급락했습니다. 공급망 붕괴와 대유행으로 인한 수십 년 최고 수준의 인플레이션은 연준이 더 높은 가격과 싸우면서 의도치 않게 경제를 침체에 빠뜨릴 것이라는 두려움을 부채질했습니다.



미국 주식은 인플레이션이 완화될 것이라는 낙관론으로 최근 몇 주 동안 슬럼프에서 반등했지만, Dimon은 시장이 바닥을 쳤다는 희망을 부숴버린 것으로 보입니다. 그는 "지금은 날씨가 좋고 모든 것이 괜찮으며 모두가 연준이 감당할 수 있다고 생각한다"고 말했다. " 허리케인이 저 멀리, 도중에 우리를 향해 다가오고 있습니다."

두 가지 주요 요인이 그를 걱정합니다. 첫째, 연준이 긴급 채권 매입 프로그램을 취소하고 대차대조표를 축소할 것이라고 신호했습니다. 이른바 양적 긴축(QT) 프로그램이 이번 달에 시작되어 한 달에 최대 950억 달러까지 채권 보유를 줄일 것 입니다.

그를 걱정시키는 또 다른 큰 요인 은 우크라이나 전쟁과 식량 및 연료와 같은 원자재에 미치는 영향입니다 . 그는 제2차 세계 대전 이후 최악의 유럽 분쟁으로 인한 석유 공급 중단으로 인해 유가 가 배럴당 150달러 또는 175달러까지 치솟을 수밖에 없었다고 말했습니다. 그는 "전쟁은 의도하지 않은 결과로 나빠졌다. 우리는 단기적으로 석유에 일어날 수 있는 일로부터 유럽을 보호하기 위해 적절하게 행동하지 않았다"고 말했다.

지난주 JP모건의 투자자 컨퍼런스에서 다이먼은 경제에 대한 자신의 걱정이 사라질 수 있는 어두운 구름이라고 말했습니다. 종일 회의에서 Dimon과 그의 대리인은 더 많은 투자 세부 정보와 이자 소득에 대한 최신 데이터를 제공하여 JP모건 주식을 상승시켰습니다.

하지만 그 이후로 그의 고민은 깊어진 것 같다.

그는 수요일에 중앙 은행, 상업 은행 및 외환 회사가 2008년 금융 위기에 대응하여 미국 국채의 상위 3개 구매자라고 말했습니다. 이번에는 시장 참가자들이 미국 부채를 흡수할 능력이나 의향이 없다고 그는 경고했다. 그는 "글로벌 자금 흐름의 엄청난 변화이며 그 영향이 무엇인지 모르지만 적어도 큰 변동성에 대비할 준비가 돼 있다"고 말했다.

임박한 허리케인에 대응하여 은행이 취할 수 있는 한 가지 가능한 조치는 "영업외 예금"이라고 하는 일종의 저품질 예금을 단기 자금 시장 펀드와 같은 다른 곳으로 옮기도록 고객을 압박하는 것 입니다. 이는 은행이 국제 규칙에 따라 자본 요구 사항을 관리하는 데 도움이 되고 부실 대출 급증을 흡수하는 데 도움이 될 수 있습니다.

그는 "자본에 대한 불확실성이 많기 때문에 우리는 행동을 취해야 할 것"이라고 말했다. "나는 일종의 영업외 예금을 다시 줄이고 싶습니다. 그것이 우리가 어려운 상황에 처할 수 있도록 우리 자신을 보호하기 위해 할 수 있는 규모입니다. 고객에게 서비스를 제공할 때입니다. 그것이 우리가 처한 환경입니다."

그는 은행의 강력한 대차대조표와 보수적인 회계 원칙이 경기 침체에 대한 최선의 보호라고 말했습니다. JP모건은 연체율이 5% 또는 10%에 달할 수 있기 때문에 다수의 FHA 대출 서비스를 피하고 있다고 그는 말했습니다.



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