Investor EUR/USD Targetkan 1,0730 Meskipun Imbal Hasil Lebih Tinggi, Ekspektasi Fed Hawkish, Fokus pada PDB UE, dan Kekhawatiran ECB

EUR/USD membangun kembali intraday high di dekat 1,0710 karena bulls mempertahankan kendali untuk hari kedua berturut-turut pada dini hari Kamis. Dengan demikian, pasangan mata uang utama gagal membenarkan kekhawatiran ekonomi yang membayangi dan hasil obligasi Treasury AS yang optimis sebelum pembacaan revisi Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal pertama (Q1) Zona Euro 2023.

Sentimen pasar baru-baru ini dan nilai tukar EUR/USD telah terkena dampak negatif oleh meningkatnya kekhawatiran atas penurunan ekonomi, sebagaimana dibuktikan oleh data suram terbaru dari ekonomi terkemuka. Pesimisme ekonomi didukung oleh kekhawatiran suku bunga yang lebih tinggi dari bank sentral terkemuka dunia, terutama setelah pengungkapan hawkish terbaru dari Reserve Bank of Australia (RBA) dan Bank of Canada (BoC).

Pada hari Rabu, Produksi Industri (IP) Jerman meningkat menjadi 0,3% MoM dibandingkan dengan perkiraan pasar 0,6% dan -2,1% pembacaan sebelumnya (direvisi), sementara angka pertumbuhan tahunan melambat menjadi 1,6% dari 2,3% (revisi) pembacaan sebelumnya dan 1,2% mengharapkan.

Isabelle Schnabel, anggota Dewan Pemerintahan Bank Sentral Eropa (ECB), membantah kekhawatiran dovish baru-baru ini dengan memprediksi bahwa dampak kebijakan moneter yang lebih ketat terhadap inflasi akan mencapai puncaknya pada tahun 2024. Meskipun demikian, Klaas Knot, pembuat kebijakan di ECB, menyatakan bahwa pengetatan moneter yang berkepanjangan masih dapat menimbulkan ketegangan di pasar keuangan, yang pada akhirnya mendorong ECB hawks. Pejabat ECB menambahkan, "Ekspektasi inflasi pasar tampak optimis."

Pada halaman terpisah, ketakutan yang menjulang akan penerbitan obligasi $1,0 oleh Departemen Keuangan Amerika Serikat sebagai akibat dari perjanjian plafon utang juga mengganggu sentimen pasar, membebani harga obligasi, dan meningkatkan imbal hasil sementara menempatkan batas bawah di bawah DXY .

Khususnya, menurut laporan terbaru dari Organization for Economic Co-operation and Development (OECD), ekonomi global akan mengalami pemulihan yang lamban di tahun-tahun mendatang karena inflasi inti yang terus berlanjut dan kebijakan moneter yang lebih ketat membebani permintaan. Peningkatan terbaru dalam taruhan pasar pada kenaikan suku bunga 25 basis poin (bps) oleh Federal Reserve pada bulan Juli juga negatif untuk EUR/USD, meskipun Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) kemungkinan akan membiarkan suku bunga tidak berubah pada bulan Juni.

Hasil pada benchmark 10-tahun obligasi Treasury AS tumbuh menjadi 3,79 persen, tertinggi dalam lima minggu, sedangkan hasil pada mitra dua tahun berbaris menjadi 4,5 persen. Namun, kupon obligasi AS 10 tahun sebagian besar tetap tidak berubah di 3,79 persen pada waktu penulisan, sedangkan imbal hasil dua tahun terus meningkat menjadi 4,54 persen saat kami menulis ini. Wall Street ditutup beragam dan S&500 Futures berjuang untuk arah yang berbeda, yang mencerminkan suasana pasar.

Akibatnya, pasar yang bergejolak mengizinkan pasangan EUR/USD untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan Dolar AS, yang saat ini mendekati 104,00 dan turun 0,10 persen intraday. Namun, potensi kenaikan harga lebih lanjut bergantung pada PDB Q1 Zona Euro, Klaim Pengangguran Awal AS, dan diskusi bank sentral.