Banyak investor ingin berinvestasi di masa depan dan opsi tetapi membutuhkan bantuan untuk memahaminya. Pilihan dan masa depan adalah dua jenis derivatif keuangan di mana investor berspekulasi pada fluktuasi harga pasar untuk menghadapi risiko. Keduanya memungkinkan investor untuk membeli investasi dengan harga tertentu sebelum tanggal. Tapi ada perbedaan aturan untuk opsi dan kontrak berjangka , yang menyebabkan risiko yang sangat berbeda bagi investor. Jadi apa karakteristik dan perbedaannya, dan bagaimana investor harus memilih? Ikuti tulisan kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang kedua investasi ini.

Apa itu Futures?

Nama lengkap futures adalah kontrak berjangka , kontrak berjangka. Sederhananya, futures adalah membeli komoditas masa depan atau aset keuangan lainnya dengan harga saat ini. Kontrak berjangka lahir pertama kali di pasar perdagangan produk pertanian sebagai alat lindung nilai untuk mencegah ketidakpastian harga di masa mendatang. Futures berada di seberang spot. Perdagangan spot tradisional adalah memperdagangkan barang saat ini, sedangkan perdagangan berjangka adalah menjual barang masa depan. Kontrak berjangka adalah antara pembeli dan penjual, menyepakati harga dan tanggal pengiriman dan membayar deposit. Transaksi akan diselesaikan dengan harga yang disepakati pada tanggal tertentu ini di masa mendatang.

Jenis Futures

Kontrak berjangka dapat dibagi menjadi komoditas berjangka dan keuangan berjangka sesuai dengan jenis komoditas yang disepakati.

Futures Komoditas

Pedagang komoditas berjangka dapat memperdagangkan komoditas seperti minyak, emas, gas alam, dan bahkan gula melalui kontrak berjangka.

Futures Keuangan

Pedagang keuangan berjangka memperdagangkan aset keuangan seperti indeks, saham, dan obligasi.

Contoh Futures

Seorang petani khawatir harga hasil panen akan turun akibat panen raya hasil pertanian di masa mendatang. Pada saat yang sama, seorang pengusaha khawatir bencana cuaca akan mempengaruhi hasil panen, yang mengakibatkan penurunan produksi dan kenaikan harga. Jadi mereka setuju untuk membeli dan menjual sejumlah hasil panen dengan harga panen saat ini, dan tanggal pengirimannya adalah tiga bulan kemudian. Setelah uang jaminan dibayarkan untuk mewujudkan kontrak, tidak peduli apakah harga tanaman naik atau turun tiga bulan kemudian, pembeli dan penjual harus mencapai kesepakatan dengan harga yang disepakati.

Pro dan Kontra Futures

Kelebihan Futures

• Perdagangan berjangka memiliki likuiditas yang tinggi dan jam perdagangan yang diperpanjang. Jam perdagangan setiap kontrak berjangka hampir sepanjang hari, yang memungkinkan pedagang berjangka untuk melakukan apa yang mereka inginkan kapan saja. Dibandingkan dengan pasar saham, ini kurang rentan terhadap kesenjangan, yang membuat pasar berjangka jauh lebih likuid daripada pasar spot.

• Biaya transaksi rendah. Satu-satunya biaya yang perlu dibayar untuk perdagangan berjangka adalah pajak transaksi dan biaya penanganan, sedangkan biaya penanganan kontrak berjangka adalah tetap. Dalam keadaan normal, biaya pelaksanaan kontrak berjangka hanyalah sebagian kecil dari transaksi OTC yang setara.
  

• Gunakan biaya kecil untuk mencapai tujuan besar. Leverage memungkinkan pemegang futures untuk mengontrol posisi yang lebih menonjol dengan harga yang lebih rendah, dan hedger dapat mengurangi risiko yang dihadapinya dengan biaya yang lebih rendah. Perdagangan berjangka tidak melibatkan pembelian atau penjualan aset dasar secara fisik, tetapi menggunakan margin untuk memanipulasi aset yang lebih besar. Investor dapat memanfaatkan fluktuasi harga di pasar untuk mendapatkan keuntungan tanpa mengeluarkan uang tunai dalam jumlah besar.
  

Kontra Futures

• Futures harus diselesaikan setiap bulan dan tidak dapat digunakan untuk investasi jangka panjang. Jika Anda memilih kontrak bulan jauh, likuiditas kontrak bisa lebih baik.

• Karena efek leverage, risikonya tinggi. Leverage adalah pedang bermata dua, dan tidak hanya memperbesar keuntungan tetapi juga kerugian. Jika Anda membuat kesalahan dengan alasan menggunakan leverage, hal itu dapat membawa kerugian yang cukup besar bagi prinsipal.
  

Apa saja Pilihannya?

Pilihan adalah jenis derivatif keuangan. Kontrak opsi memberi pemegang opsi hak untuk membeli komoditas, yang dapat berupa barang, sekuritas, atau aset keuangan lainnya, dengan harga yang disepakati dalam jangka waktu tertentu. Pembeli membayar premi opsi kepada penjual, menyetujui jenis, harga, jumlah, dan tanggal kedaluwarsa produk yang dibeli, dan menyimpulkan kontrak opsi. Berbeda dengan kontrak berjangka, pemegang opsi tidak berkewajiban untuk memenuhi transaksi saat kadaluwarsa.

Jenis Pilihan

Pilihan dapat diklasifikasikan dalam dua cara. Satu dibagi menurut hak opsi, yang dapat dibagi menjadi opsi panggilan dan opsi put. Yang lainnya dibagi menurut tanggal pengiriman opsi, yang dibagi menjadi opsi Amerika dan Eropa.

Opsi Panggilan

Opsi panggilan mengacu pada hak pembeli untuk membeli sejumlah komoditas tertentu dari penjual dengan harga yang disepakati dalam masa berlaku kontrak opsi setelah pembeli membayar royalti kepada penjual, tetapi pembeli tidak memiliki kewajiban untuk membeli. . Penjual opsi memiliki tanggung jawab untuk menjual komoditas tertentu dengan harga yang ditentukan dalam kontrak atas permintaan pembeli selama masa berlaku yang ditentukan dalam kontrak opsi.

Masukan Pilihan

Put option berarti bahwa setelah pembeli membayar premi kepada penjual, ia memiliki hak untuk menjual sejumlah komoditas tertentu yang ditetapkan dalam kontrak opsi kepada penjual dengan harga yang telah disepakati sebelumnya dalam masa berlakunya kontrak opsi, tetapi tidak ada kewajiban untuk menjual. Kewajiban. Penjual opsi wajib membeli komoditas tertentu dengan harga yang ditentukan dalam kontrak opsi atas permintaan pembeli dalam jangka waktu yang ditentukan dalam opsi.

Opsi Amerika

Opsi Amerika mengacu pada opsi yang dapat dilakukan setiap saat dalam masa berlaku yang ditentukan dalam kontrak opsi.

Opsi Eropa

Opsi Eropa mengacu pada opsi yang hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan dalam kontrak opsi. Pembeli opsi tidak dapat menggunakan hak sebelum tanggal kedaluwarsa kontrak. Setelah tanggal berakhir, kontrak secara otomatis menjadi batal.

Contoh Pilihan

Pembeli dan penjual setuju untuk membeli 10 ons emas dengan harga US$1.800 per ons setelah tiga bulan, dan pembeli membayar biaya opsi. Jika harga emas melebihi $1.800 per ons setelah tiga bulan, pembeli masih dapat membeli emas dengan harga $1.800 di bawah harga spot, tetapi jika harga emas turun di bawah $1.800 per ons, pembeli dapat memilih untuk tidak membeli.

Pro dan Kontra Pilihan

Kelebihan Opsi

• Risiko investasi opsi rendah. Sebagian besar investor individu perlu menahan diri untuk tidak menggunakan leverage dalam perdagangan opsi. Tanpa leverage, trader individu tidak akan menderita kerugian yang tidak terjangkau. Selama Anda mengontrol skala transaksi secara rasional sebelum berinvestasi, Anda tidak akan mengalami kerugian yang signifikan.

• Ambang batas investasi rendah. Berbagai pilihan tersedia bagi investor di pasar, beberapa di antaranya sangat murah. Ini memberikan banyak peluang bagi investor opsi untuk memasang taruhan dengan harga rendah.
  

• Jam perdagangan gratis. Tidak seperti kontrak berjangka, kontrak opsi dilakukan untuk beberapa waktu sebelum tanggal tertentu. Dibandingkan dengan kontrak berjangka yang harus dilakukan pada tanggal tertentu, investor opsi memiliki lebih banyak ruang untuk memilih dan dapat memilih waktu yang menurut mereka tepat untuk melakukan kontrak.
  

• Pembeli opsi tidak memiliki kewajiban kinerja. Terlepas dari untung atau tidak, pembeli berjangka harus membeli barang pada tanggal tertentu. Namun pembeli opsi dapat memilih untuk tidak menerima komoditas tertentu dalam opsi jika tidak ada keuntungan.

Kontra Pilihan

• Setiap investasi memiliki risiko, dan opsi tidak terkecuali. Pilihan kesalahan paling umum yang dilakukan investor adalah menginvestasikan banyak uang tanpa penelitian yang cermat dan memerlukan klarifikasi tentang strategi investasi yang rumit, yang mengakibatkan hilangnya pokok.
  

• Opsi dapat dilakukan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa. Opsi berbeda dengan kontrak berjangka karena pembeli opsi tidak perlu menunggu hingga tanggal tertentu untuk melakukan kontrak. Waktu kontrak opsi yang disepakati merupakan batas waktu bagi pembeli untuk melaksanakan haknya. Dan banyak investor berpikir bahwa mereka harus menunggu sampai tanggal tertentu untuk memulai perdagangan, yang mungkin kehilangan peluang fluktuasi harga atau bahkan kedaluwarsa.
  

• Sebagai penjual opsi, meskipun harga komoditas pada tanggal kedaluwarsa tidak menguntungkan Anda, Anda harus membiarkan pembeli menggunakan haknya sesuai dengan ketentuan opsi.
  

• Banyak investor akan mencoba membeli beberapa opsi yang sangat murah dengan harga murah. Tapi ada peluang bagus opsi yang terjangkau ini tidak ada artinya.

Kesamaan Antara Futures dan Opsi

1. Pilihan dan kontrak berjangka memerlukan akun margin, dan investor harus membuat kustodian pihak ketiga untuk akun margin sebelum berinvestasi pada opsi dan kontrak berjangka. Ini dapat membedakan opsi dan perdagangan berjangka dari investasi pensiun lainnya.
   

2. Baik opsi maupun futures memiliki fungsi asuransi tertentu. Karena opsi dan kontrak berjangka menyepakati harga untuk membeli komoditas pada waktu tertentu di masa depan, keduanya dapat secara efektif menghindari fluktuasi harga komoditas yang tajam dan menjaga pengeluaran dalam kisaran yang dapat diterima.

Perbedaan Antara Futures dan Pilihan

1. Pilihan dan masa depan memiliki kewajiban yang berbeda. Setelah penandatanganan kontrak berjangka, ketika tanggal yang disepakati dalam kontrak tiba, pembeli harus membeli komoditas dalam kontrak sesuai dengan persyaratan kontrak, terlepas dari apakah harga aktual komoditas tersebut menguntungkan pembeli saat ini. Namun pembeli opsi tidak memiliki kewajiban dan dapat memutuskan apakah akan menjalankan kekuasaan sesuai dengan harga yang akurat.
   

2. Tanggal perdagangan untuk opsi berjangka berbeda. Kontrak berjangka hanya dapat diperdagangkan pada tanggal tertentu, sedangkan opsi tidak memiliki hari perdagangan tertentu dan dapat diubah sewaktu-waktu hingga tanggal kadaluwarsa.
   

3. Kontrak berjangka membutuhkan pembayaran margin. Saat menandatangani kontrak berjangka, pedagang tidak perlu membayar uang muka terlebih dahulu, tetapi kontrak tersebut akan membebankan margin dalam jumlah tertentu. Pada saat yang sama, leverage juga akan memperbesar margin, sehingga investor berjangka dapat menghasilkan banyak uang atau memperbesar kerugian mereka.

Bagaimana Berinvestasi di Futures dan Opsi?

Opsi perdagangan dan kontrak berjangka memerlukan pembukaan akun keuangan, dan Anda dapat membuka akun dengan TOPONE Markets. Setelah membuka laporan ekonomi, pilih kontrak berjangka atau opsi yang ingin Anda perdagangkan. Kontrak berjangka dan kontrak opsi terutama dibagi menjadi dua kategori: derivatif saham dan derivatif komoditas.

Saat memperdagangkan derivatif pasar saham di bursa saham, investor tidak perlu membayar harga akurat dari target yang dipilih tetapi perlu membayar margin tertentu dan selisih antara harga kontrak dan harga akurat. Di antara mereka, tren kontrak berjangka lebih cepat daripada kontrak opsi, dan jangka waktu paling lama yang dapat disepakati kontrak adalah tiga bulan.

Untuk berinvestasi dalam derivatif komoditas, Anda harus pergi ke bursa komoditas. Harga komoditas sangat berfluktuasi. Untuk menghindari kerugian besar, investor dapat memilih opsi derivatif komoditas atau berjangka. Pada saat yang sama, karena fluktuasi harga komoditas yang tajam, investor masih memiliki peluang untuk mendapatkan keuntungan dari melonjaknya harga komoditas.

Siapa yang Harus Berinvestasi di Futures dan Opsi?

Apakah itu opsi atau perdagangan berjangka, investor harus memiliki tingkat pemahaman tertentu tentang pasar sekuritas, dan investor perlu memantau perubahan pasar untuk waktu yang lama untuk menghindari kerugian. Selain itu, kedua jenis investasi ini sangat spekulatif, jadi pilihan dan masa depan lebih cocok jika Anda seorang spekulan atau hedger yang ingin menghindari perubahan harga komoditas yang liar.

Pedagang spekulatif biasanya menilai fluktuasi harga di masa depan berdasarkan sentimen pasar dan peristiwa yang mungkin terjadi. Mereka biasanya melakukan short, membeli kontrak dengan harga rendah, dan berinvestasi jangka panjang, menunggu peluang untuk mendapatkan pengembalian yang tinggi.

Jenis investor lain yang sangat cocok untuk opsi dan investasi berjangka adalah hedger. Dibandingkan dengan pengembalian tinggi, hedger lebih memperhatikan fungsi lindung nilai dari kontrak berjangka dan opsi. Hedgers biasanya memilih untuk membeli komoditas dengan fluktuasi harga yang cepat dan rentang investasi yang besar karena kontrak berjangka dan opsi dapat menjamin stabilitas harga tertentu. Meskipun harga tetap yang ditetapkan dalam kontrak juga dapat membuat investor kehilangan kesempatan untuk menghasilkan banyak uang jika terjadi fluktuasi harga, risiko yang lebih besar dapat dihindari terlepas dari harga pasar.

Pertimbangan Khusus Sebelum Berinvestasi di Futures dan Option

Mengontrol biaya transaksi.

Meskipun ambang batas untuk opsi dan perdagangan berjangka rendah, banyak biaya layanan dan pajak mungkin dikenakan saat melakukan perdagangan. Selain itu, opsi dan transaksi berjangka sangat likuid, dan banyak transaksi dapat terjadi dalam waktu singkat. Saat ini, biaya investasi bagi investor akan meningkat pesat. Karena itu, sebelum beroperasi, kita harus mempertimbangkannya dengan cermat.

Tetapkan stop loss dan ambil poin untung.

Investor dapat mengatur kerugian dan keuntungan maksimum. Yang pertama adalah untuk menghindari kerugian yang melebihi jumlah yang dapat ditanggung investor. Yang terakhir adalah untuk memastikan bahwa investor dapat memperoleh keuntungan yang stabil dan menghindari kemungkinan penurunan setelah harga naik ke puncak.

Gunakan leverage secukupnya.

Banyak investor hanya memperhatikan bahwa leverage akan membawa keuntungan besar dan meningkatkan leverage secara membabi buta, tetapi mereka lupa bahwa leverage juga dapat memperbesar kerugian. Oleh karena itu, jangan memperbesar leverage secara membabi buta, dan pastikan jumlah setelah efek leverage berada dalam kisaran yang Anda mampu.

Waspadai risikonya.

Manfaat yang lebih signifikan datang dengan risiko yang lebih tinggi. Oleh karena itu, investor harus mengikuti laba. Sebelum berinvestasi, investor harus memikirkan kisaran risiko yang bisa mereka ambil.

Pikiran Akhir

Sekarang setelah Anda sangat menyadari perbedaan antara opsi dan masa depan saat memilih salah satunya untuk diinvestasikan, Anda harus membuat keputusan berdasarkan toleransi risiko dan gaya investasi Anda. Futures lebih berisiko daripada opsi tetapi memiliki peluang yang lebih signifikan untuk menghasilkan uang. Oleh karena itu, Anda harus mempertimbangkan tujuan Anda sebelum memilih investasi.