Los precios del petróleo subieron como arcoíris durante las vacaciones del Festival del Bote del Dragón. ¿La decisión de la OPEP+ de aumentar la producción hace felices a todas las partes?

Durante las vacaciones del Festival del Bote del Dragón, los precios del petróleo subieron como un arcoíris, aumentando más de 7 dólares estadounidenses en comparación con el período previo a las vacaciones, lo que lo convierte en el mayor aumento en el mercado de productos básicos. Detrás de este desempeño está que el feriado coincide con el anuncio de algunos factores importantes, como los anuncios de inventario clave de la OPEP y la EIA. Ventana, antes de las vacaciones, los inversores evitaron principalmente los riesgos, los precios del petróleo cayeron, estas botas aterrizaron hasta que se eliminó la incertidumbre y el impacto general fue obviamente de naturaleza alcista, el optimismo fue alto y los precios del petróleo aumentaron considerablemente durante 2 días consecutivos. Por supuesto, el factor más importante es que la situación de oferta y demanda ajustada del mercado del petróleo en sí no se ha aliviado durante mucho tiempo, que es la base del fuerte precio del petróleo.

El tiempo es la mejor herramienta para desentrañar el misterio. En los últimos dos meses ha habido muchos debates sobre la interpretación del balance de oferta y demanda en el mercado del crudo. Cuando pasó el tiempo de mayo, han pasado tres meses desde el conflicto entre Rusia y Ucrania, y se están produciendo cambios subversivos en el patrón del mercado energético. Estados Unidos y la Agencia Internacional de Energía realizaron conjuntamente una venta de reservas centenaria durante un mes. Los inversionistas encontraron que cuando llega la temporada pico de consumo tradicional, la situación de escasez de suministro en el mercado del petróleo no se ha aliviado. Los precios de la gasolina y el diésel en Europa y Estados Unidos siguen al alza y siguen refrescando la historia. Parece que los esfuerzos de los países consumidores por enfriar los precios del petróleo no han revertido la situación de escasez en el mercado del crudo. El jefe de la Agencia Internacional de Energía, Birol, calificó la crisis energética como "mucho peor" que la crisis del petróleo de la década de 1970 y se esperaba que durara más. Los mercados petroleros pueden verse ajustados en el verano, con cuellos de botella en el suministro de diesel, gasolina o queroseno. “Estamos en tiempos de guerra, estamos en una crisis energética y es mejor que nos preparemos para tiempos más difíciles”. Birol incluso dijo Sugiriendo desesperadamente que Alemania debería imponer límites de velocidad temporales en las autopistas, dijo mientras participaba en un panel de discusión sobre temas energéticos que sugirió que Europa debería incluso considerar bajar la calefacción unos pocos grados este invierno, lo que ayudaría a garantizar el suministro de energía. .

¡Ante el mercado del petróleo con fiebre alta, la OPEP tiene que levantarse y ser un héroe! En particular, antes de la reunión mensual de la OPEP del 2 de junio, Arabia Saudita reveló que prometió a sus aliados occidentales aumentar la producción de crudo, lo que hizo que la OPEP se convirtiera repentinamente en el foco del mercado. Después de que Arabia Saudita rechazara repetidamente el llamado de la Casa Blanca y el G7 para un aumento inmediato en la producción de petróleo crudo, Estados Unidos. Las relaciones con los líderes saudíes han sido tensas. Pero eso cambió antes de la reunión de la OPEP en junio, cuando Arabia Saudita les dijo a los aliados occidentales que estaba listo para aumentar la producción si la producción de crudo ruso caía bruscamente bajo el peso de las sanciones, dijeron fuentes familiarizadas con el asunto. También le ha dado a la reunión mensual de la OPEP en junio la rara atención que ha recibido recientemente. Al final, los ministros en la reunión mensual de la OPEP+ acordaron aumentar la producción en 648.000 barriles de crudo por día en julio y agosto, un aumento de alrededor del 50% respecto al plan de crecimiento anterior, lo que significa que la OPEP ha comenzado a adaptarse a la demanda actual de verano del mercado de petróleo crudo y comenzó a aumentar moderadamente la producción de petróleo crudo. , a fin de evitar el riesgo de que los precios del petróleo se desboquen debido a la gran brecha en la escasez de suministro. Sin embargo, a juzgar por la reacción actual del mercado, es obvio que este aumento de producción sigue siendo demasiado conservador y es difícil aliviar la situación de escasez de oferta en el mercado de crudo durante la temporada alta de consumo. Los precios del petróleo recuperaron la mayor parte del terreno perdido tras un rápido repunte tras la reunión mensual de la OPEP.

La situación de escasez de oferta desde mayo ha vuelto a causar zozobra

Desde mayo, la sexta ronda de sanciones de la UE contra Rosneft ha pasado por varias rondas de iteraciones. Con la insistencia de países centrales como Alemania, finalmente se ha llegado a un embargo parcial del petróleo ruso. Una reunión de diplomáticos el jueves apoyó el plan, dijeron personas familiarizadas con el asunto. La medida sería la más dura de la UE hasta ahora para frenar la capacidad de Rusia para financiar una invasión de Ucrania. Las medidas prohibirán la compra de crudo ruso enviado a los estados miembros después de seis meses y productos refinados después de ocho meses. El crudo de oleoducto no está incluido por el momento. Eso significa que alrededor de dos tercios de las importaciones europeas de petróleo crudo de Rusia estarán restringidas. Además, Alemania y Polonia se han comprometido a dejar de importar petróleo a través del oleoducto Druzhba a corto plazo, y se espera que la cobertura de la veda petrolera rusa alcance el 90 % a finales de este año. Sin embargo, parece que la cantidad final de petróleo ruso debido a las sanciones sigue siendo un tema incierto. El viceprimer ministro ruso, Novak, dijo en una entrevista que la prohibición de la UE de importar petróleo crudo y productos derivados del petróleo transportados por vía marítima rusa tomará de 6 a 8 meses. implementación completa, durante la cual se reequilibrará el mercado, y el petróleo crudo ruso y los productos refinados fluirán a nuevos mercados; y cree que la decisión de la UE se basa en razones políticas, no económicas, desde la perspectiva de la seguridad del suministro energético, el interés de la UE en el petróleo ruso El embargo está mal, la prohibición de importación de petróleo de la UE tendrá poco efecto en el mercado global, pero la propia UE se enfrentará a una grave escasez de productos derivados del petróleo. En la actualidad, la producción de petróleo crudo de Rusia se ha reducido en alrededor de 1 millón de barriles. Si encuentra un nuevo mercado para su propio petróleo, el impacto de las sanciones europeas sobre su petróleo puede ser el esperado, pero el impacto en el patrón comercial seguirá afectando los precios del petróleo. reflejado en el precio.

Lo que es más interesante es que según las últimas estadísticas de la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA), un informe de noticias de CCTV, en marzo de este año, Rusia pasó del noveno proveedor de petróleo crudo a los Estados Unidos al sexto, alcanzando los 4.218 millones. barriles Al mismo tiempo, en términos de suministro global de petróleo crudo y productos refinados del petróleo a los Estados Unidos, Rusia sigue ocupando el tercer lugar, aumentando un 8,7% interanual hasta los 17.825 millones de barriles. El análisis señaló que Estados Unidos ha estado instruyendo a Europa para que imponga un embargo sobre el petróleo y el gas rusos, mientras compra agresivamente petróleo ruso. Algunos analistas señalaron que Estados Unidos ha hecho durante mucho tiempo un "pequeño cálculo" para obtener ganancias continuas: mientras hace que sus aliados paguen por el impacto negativo de las sanciones contra Rusia, obtendrá mucho "dinero de guerra". Estados Unidos se ha convertido en el mayor ganador de la "crisis de suministro de energía" de Europa, exponiendo una vez más el verdadero rostro de la hegemonía egoísta y arrogante de Estados Unidos. Los datos anteriores demostraron que India también está importando una cantidad récord de petróleo crudo ruso y ha aumentado considerablemente su exportación de productos petrolíferos refinados, aprovechando esta oportunidad para hacer una fortuna. Estados Unidos está muy descontento con esto.

Para enfriar el mercado petrolero, Estados Unidos ha incrementado su venta de crudo estratégico desde mayo, poniendo más de 23 millones de barriles de crudo estratégico en el mercado en 4 semanas. El 27 de mayo, el inventario de reservas estratégicas de petróleo de la EIA fue el 19 de junio de 1987. Fue el más bajo de la semana, aunque eso no alivió la escasez de oferta en el mercado petrolero. Los datos mostraron que el inventario del mercado petrolero de EE. UU. cayó más de lo esperado. Los datos específicos mostraron que los cambios en el inventario de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. en la semana que terminó el 27 de mayo en realidad anunciaron una disminución de 5,068 millones de barriles, una disminución esperada de 1,35 millones de barriles. Los inventarios de gasolina efectivamente reportaron una disminución de 711.000 barriles, en comparación con un aumento esperado de 533.000 barriles, mientras que el valor anterior disminuyó en 482.000 barriles; el informe real de inventarios de petróleo refinado disminuyó en 530.000 barriles, en comparación con un aumento esperado de 99 barriles, y el valor anterior aumentó en 1,657 millones de barriles. No solo continuaron cayendo los inventarios comerciales de EE. UU., sino que la situación del mercado del petróleo refinado fue aún más grave. Los inventarios de petróleo refinado del medio oeste de EE. UU. cayeron la semana pasada al nivel más bajo desde diciembre de 2020. Los inventarios de petróleo refinado de la costa este de EE. UU. cayeron a mínimos históricos la semana pasada. Por un lado, la caída de los inventarios de petróleo de EE. UU. ha dado paso a la temporada alta de consumo de verano en el país y, por otro lado, la demanda externa ha aumentado. El informe de la EIA señaló que las exportaciones de gasolina se dispararon al nivel más alto desde diciembre de 2018. México y otros países latinoamericanos de la Costa del Golfo de EE. UU. Cada vez se importan más bienes, especialmente cuando se quiere ayudar a aumentar la oferta de productos petroleros europeos en a cambio de las sanciones europeas contra Rusia, lo que ha llevado a un aumento de las exportaciones de petróleo crudo y petróleo refinado en las existencias estadounidenses.

Detrás de la decisión de la OPEP de aumentar la producción hay un reequilibrio de intereses

El 2 de junio, hora local, en la 29ª reunión ministerial de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y países productores de petróleo no pertenecientes a la OPEP (OPEP+), los ministros decidieron aumentar la producción de crudo en 648.000 barriles en julio y agosto de 2022. / día, aumentando la tasa de producción en aproximadamente un 50% en comparación con el plan de aumento de producción en abril. Aunque la OPEP ha decidido incrementar el número de aumentos de producción planificados, en términos de tiempo, el aumento se distribuirá proporcionalmente entre los países miembros como de costumbre. Las cuotas de producción seguirán aumentando, teniendo en cuenta países como Angola, Nigeria y Rusia que no han logrado aumentar la producción. Esto podría significar que el aumento real en la producción será menor que los datos oficiales, lo que ha disipado los temores de un fuerte aumento en la producción de la OPEP, y los precios del petróleo han subido considerablemente por primera vez después de la reunión. Poco después de la reunión, los datos de inventario de la EIA de EE. UU. volvieron a superar las expectativas y los inventarios de petróleo crudo cayeron en 5,068 millones de barriles, superando con creces las expectativas del mercado. Se acerca la temporada pico de consumo, lo que hace que la escasez de oferta se preocupe por volver a dominar el mercado, y los precios del petróleo recuperaron rápidamente el terreno perdido y retomaron una fuerte subida.

El factor central en el plan de la OPEP para aumentar la producción esta vez es el cambio de actitud de Arabia Saudita. Las relaciones entre los dos países han mejorado en medio de informes de que varias delegaciones estadounidenses de alto nivel, incluido el coordinador de políticas de Medio Oriente de la Casa Blanca y el enviado de energía de la Casa Blanca, han visitado Arabia Saudita en las últimas semanas. Arabia Saudita acordó cambiar su postura para estabilizar los precios del petróleo como parte de un acuerdo con la administración Biden, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Arabia Saudita también aseguró que si el mercado del petróleo sufre una crisis de suministro, eventualmente responderá aumentando la producción. Aunque Arabia Saudita sigue diciendo que el mercado petrolero no debería verse afectado por la política, de hecho, a juzgar por el juego de intereses entre Arabia Saudita y Estados Unidos, el mercado del crudo está lleno de atributos políticos, "Arabia Saudita es consciente de estos riesgos". , y perder el control de los precios del petróleo no está en línea con sus intereses ", dijo una persona familiarizada con el pensamiento saudita. Con Estados Unidos rogándole que aumente la producción para aliviar las restricciones de suministro, hay noticias de que hay "mucha presión". del lado de Biden. Las elecciones de mitad de período en noviembre se avecinan a medida que los precios de la gasolina en EE. UU. se disparan a niveles récord. La presión real está obligando a Biden a suavizar su postura, llegar a un compromiso con Arabia Saudita y aumentar la producción de petróleo. Además, "ahorrar puntos para las elecciones de mitad de período y promover la normalización de las relaciones entre Israel y Arabia Saudita también son temas importantes para el viaje de "compromiso" de Biden. La Casa Blanca celebró la decisión en la reunión mensual de la OPEP i n junio, elogió el papel de Arabia Saudita en la OPEP+ para alcanzar el consenso y aumentar la producción. Teniendo en cuenta las limitaciones de capacidad de producción de varios países, Arabia Saudita también considerará aumentar la producción de manera adecuada sin ejercer demasiada presión sobre los precios del petróleo a cambio de la garantía de Estados Unidos de sus intereses nacionales. Se espera que Arabia Saudita sea uno de los principales ganadores de este aumento de producción. .

Rusia también expresó su apoyo a la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción en 648.000 barriles diarios en julio y agosto, y lo consideró necesario. El viceprimer ministro ruso Novak dijo que no hay duda de que esta es la decisión correcta para equilibrar la oferta y la demanda del mercado; Novak también enfatizó que la prohibición de importación de la UE sobre el petróleo crudo y los productos derivados del petróleo transportados por vía marítima rusa tomará de 6 a 8 meses para implementarse, tiempo durante el cual el mercado se reequilibrará y el petróleo crudo y el petróleo refinado fluirán a nuevos mercados; hay datos que muestran que las exportaciones rusas se mantienen. Los analistas dicen que el aumento en los inventarios de crudo en alta mar se debe a que cada vez más crudo se va más lejos, particularmente en Asia. Antes de la guerra ruso-ucraniana, se enviaba más crudo ruso a destinos cercanos en el noroeste de Europa. Novak dijo que es importante que la OPEP+ continúe cooperando. El acuerdo OPEP+ es válido hasta fin de año y mantiene la posición central de Rusia en la organización. Esta decisión ayudará a equilibrar el mercado mundial del petróleo.

Valoración general La alta fiebre del mercado petrolero no ha mejorado las expectativas psicológicas de los inversores tras el plan de la OPEP de aumentar la producción. Las ganancias de craqueo de los productos de petróleo refinado en los Estados Unidos y Europa continúan alcanzando máximos históricos. En este contexto, los precios del petróleo también repuntaron con fuerza durante las vacaciones del Festival del Bote del Dragón en mi país. , que subió casi 10 dólares estadounidenses desde el mínimo del jueves y continuó rompiendo el máximo en 2 meses. Hasta que no haya un factor negativo en la demanda en la temporada alta de consumo, es difícil ver el impulso de los precios del petróleo débiles por el momento, especialmente las botas que preocupan a los inversores después de la reunión de la OPEP. Tras aterrizar, mantendremos fuertes expectativas sobre los precios del petróleo en el corto plazo. En la etapa posterior, debemos prestar atención a la creciente presión sobre la economía después de que los precios del petróleo excedan los US$120. Esto impactará de nuevo en el mercado desde el nivel macro. Se espera que este proceso de juego continúe. Presta atención al ritmo.

Fuente del artículo: Centro de Investigación y Desarrollo Energético