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简介
最新资讯
2023年9月：
9月1日：美国劳工部公布8 月非农报告，新增非农就业人数再次超越市场预期，显示美国劳动力市场虽然微降，但仍旧十分健康，美国经济扩张动能无虞。而虽然8 月失业率自3.5% 上升至3.8%，但这主要是因为美国劳动人口已加速重返劳动市场，并非是因为大量失业人口增加所致，这是属于健康的失业率攀升，证明美国经济仍走在温和扩张的道路之上。
9月13日：美国公布8 月消费者物价指数(CPI) 年增率报3.7%，高于市场预期的3.6%，但核心CPI 年增率却进一步降至4.3%，不仅合于市场预期，更是大幅低于前值4.7%，创下近2 年来增幅最小的一次核心CPI 增速。
9月22日：联准会决议将继续维持利率区间在现行的5.25-5.50% 不变，但11 月会议则尚有不确定性。
2023年10月：
10月7日：巴勒斯坦激进组织「哈玛斯」发射数千枚火箭突袭以色列，以巴冲突爆发。以巴冲突升温令地缘政治风险升高，促使黄金成避险资产首选。
2023年11月：
11月1日：美国联准会宣布决定维持利率不变，将基准利率维持在22 年高点，即5.25%-5.50% 间，并表示将考虑日后出炉的经济数据，来决定是否需要再次升息。 Fed 主席鲍尔声明中坦承美国经济意外强劲，不过也提及对金融情势趋紧的担忧。决议为金价提供更多上涨的理由，且可能有助于金价在今年底前回升到每盎司2000 美元上方。
11月14日：有「新联准会通讯社」之称的著名记者Nick Timiraos撰文称，通膨放缓的趋势延续到了10月份，联准会可能完成了本轮升息周期。几乎于此同时，美国劳工部公布的首次申请失业救济金人数高于市场预期，强化了联准会(Fed) 将暂停升息的可能性，并引导美元和美债殖利率下滑，直接导致黄金期货在11月16日跳涨1.2%，报每盎司1983.29 美元，创10 日新高，且为将近一个月以来最大涨幅。
2023年12月：
12月4日：受到美国经济数据走软的提振，且联准会官员的谈话让投资人预期明年初可望降息的影响，国际黄金价格继续创新高，涨破每盎司2,100 美元价位，在台湾时间4日早晨7点33分左右，现货黄金价格一度大涨3%至每盎司2,148.65 美元，创下历史新高。
12月14日：美国联准会宣布12 月不升息，维持联邦基准利率在5.25％~5.50％ 区间不变，且主席鲍尔（Powell）还透露明年可能会降息3 次。此决议促使美债殖利率还有美元指数同步走低，带动金价强势大涨2.67%，来到2050.7美元，再度站上每盎司2050美元价位，据台湾银行对金价波动范围分析，金价后市还可以再看到高点，12月到1月国际现货金价可望在1980-2120美元间波动。
走势预测
根据世界黄金协会最新的报告：2023年三季度全球黄金需求（不包括场外交易）为1,147吨，相比五年平均水平高出8%，但同比却减少6%。如果将场外交易和库存流量计算在内，三季度总需求达到1,267吨，同比增长6%。
三季度央行净购金量达337吨，成为有该项数据统计以来第三高的季度，尽管仍稍逊于去年同期惊人的459吨的历史高位。不过，前三季度央行购金需求与去年同期相比增长了14%，达到创纪录的800吨。
三季度投资需求为157吨，虽然同比增长56%，但与五年平均水平（315吨）相比仍有一定差距。三季度全球黄金ETF流出139吨，与去年同期的流出量（244吨）相比大幅减少。
2023年三季度黄金需求：同比略有下降，但与10年平均水平相比表现良好
数据来源： 世界黄金协会
摩根大通全球大宗商品研究执行董事Greg Shearer在最新报告中预计，到2024 年第四季度，黄金价格平均将达到每盎司2,175美元左右。他表示， 联准会可能会在2024年中期降息，如果美国经济陷入衰退，黄金还有进一步的上涨潜力。经济衰退越严重，美联准降息的幅度就越大，这对黄金更有支撑。
新加坡大华银行(United Overseas Bank) 也预测金价将创下历史新高，但要到2024 年下半年才会发生。大华银行市场策略、全球经济和市场研究主管Heng Koon How 认为，主要驱动力将是Fed 升息预期以及强势美元触顶，当利率停止上升且美元贬值时，金价应会走高。他预测，到2024 年第二季，金价将达每盎司2100 美元。 Heng 还称，消费者对贵金属的需求以及央行购买黄金的力道保持强劲，也为金价带来支撑。
道明证券（TD Securities）资深策略师丹尼尔‧加利(Daniel Ghali)展望，2024年上半年，投资人可能会看见黄金交易创下历史新高，金价将上破2,100美元。他认为，市场严重低估了经济前景，警告美国可能会陷入衰退。而道明证券董事总经理兼大宗商品策略全球主管Bart Melek 同样认为，金价将在2024年初涨到2100 美元以上，对联准会可能暂停紧缩周期的预期，是他看好金价站上新高纪录的原因。
Wheaton Precious Metals执行长Randy Smallwood则更加乐观，他对于金价在几年之内达到2500 美元感到非常有信心，认为任何类型的衰退都对黄金有利，他也提到中国和美国经济的疲软状况。
2023年10月7日爆发的以巴冲突，令黄金的避险需求攀升，直接结果就是10月10日，黄金期货上涨每盎司30美元。由此可见，黄金不仅在投资组合多元化方面发挥重要作用，也是市场上不确定性升高时的重要避险资产。
美国联准会在2023年12月14日再次宣布不加息，而市场普遍预测Fed本轮升息已经结束，即将开启降息。当利率触顶，美元贬值时，会给黄金价格的上涨提供支撑。
此外，市场对中国经济复苏步伐的担忧依然存在，衰退风险挥之不去，以及通膨可能再次抬头的担忧等，这些宏观因素通常会支撑金价走势；黄金实物需求强劲，特别是来自央行的买盘，限制了金价下跌的风险。
因此，我认为，2024年金价还会继续上涨，再次突破2100美元应该问题不大，加上Fed停止加息，美国经济如预期进入衰退期，则金价有望来到突破2200-2500美元/盎司区间。
历史走势
当您想要投资黄金时首先要先了解黄金价格历史50年来的涨跌原因，从最近几年来重大的国际事件来看，在2005年开始黄金价格便悄悄的往上攀升。
2008年美国次贷危机爆发，也从美国国内延烧至世界各国，众多资金纷纷转往黄金这个避风港
2011年秋季黄金价格站上1920美元/盎司这个金价历史高点
2015年随着美国经济复苏、中国对黄金需求放缓，金价也回跌至1070美元/盎司
2018年中美贸易战开打，部分投资人将资金转往黄金避险，也让黄金价格持续走高
2019年底中国爆发大规模疫情，世界各国纷纷断掉海、空运输，让黄金需求量大增
2020年的金价也飙破2000美元/盎司大关，创下黄金历史价格50年来的最高金价
2023年首季的全球金融动荡，导致黄金价格飙升，直冲历史新高，达到了2081.82美元/盎司
具体来说，从1970至2023年，黄金价格经历四个显著上涨区间，并多次创造历史最高点。反映了全球政治经济事件对市场的影响，揭示了投资者在不同时期对黄金需求的变化。黄金作为避险工具和保值资产，在这五十年间扮演了重要角色。接下来我们将带您一起回顾历史上黄金价格的上涨区间和几个黄金价格的历史最高点。
过去50年黄金价格历史四次上涨区间
1970年到1975年期间黄金走势：黄金价格迎来第一个上涨区间
这五年期间，国际黄金价格经历了一波显著的上涨，从每盎司35美元攀升至183美元，总涨幅超过惊人的400%，如下图：
1970年代，金融市场经历了一系列重大变革。越南战争导致美国黄金储备减少，使得美国丧失了对外兑换黄金的能力。 1971年8月，美国宣布停止美元兑付黄金，布雷顿森林体系随之瓦解。同时，美元脱离金本位制，并将一盎司黄金的转化率固定为35美元。这一举措标志着国际黄金价格开始被正式纪录与交易。随后，石油危机的爆发进一步推高了金价。
1976年到1980年期间黄金走势：黄金价格迎来第二个上涨区间
国际黄金价格在此期间经历了从每盎司104美元飙升至850美元的惊人涨幅，上涨超过700%，且这一趋势持续了约3年。如下图：
20世纪70年代末到80年代初，金融市场风云变幻。受到第二次中东石油危机、伊朗伊斯兰革命、苏联干预阿富汗等地缘政治风险剧增的牵动，全球经济景气陷入低迷，通胀压力持续升温。在这种情况下，投资者为了寻求对冲风险的方法，纷纷将目光投向黄金市场。于是，在1980年，黄金价格从1970年代末的低位攀升至历史新高，达到每盎司875美元。
2001年到2011年期间黄金走势：黄金价格迎来第三个上涨区间
国际黄金价格从每盎司260美元一路飙升至1921美元，总涨幅惊人的超过700%，持续上涨时间长达10年，如下图：
在此期间，黄金价格经历了两次重要的上涨阶段。第一阶段是从2001年9月11日恐怖袭击事件开始到2006年5月，美国开启了十年全球反恐行动，引发了全球经济不稳定，黄金价格也在这五年间上涨。
第二阶段是从2008年美国次贷危机开始到2011年欧洲债务危机爆发，这段期间全球各国采取了量化宽松政策，各国货币价值大幅缩水，投资人将目标转移到同时具备避险和保值功能的黄金上，推动了黄金价格的暴涨，最高曾突破每盎司1921美元。在2008年金融危机和2011年欧债危机期间，黄金更成为投资人避险的首选。
2015年至2023年期间黄金走势：黄金价格迎来第四个上涨区间
2015年以来，黄金价格黄金价格经历了多次波动，但整体呈上升趋势，从2015年的1060美元一路上涨，在2020年8月达到2075.14美元/盎司，创历史新高。 2021年以后，国际黄金价格呈现先涨后跌再涨的波动走势，并且在2023年5月4日暴冲，盘中每盎司飙至2081.82美元，再创历史新高。如下图所示：
图片来源： GoldPrice.org
在此期间，黄金价格受到多种因素的推动而上涨。欧洲和日本央行的负利率货币政策降低了债券和存款的吸引力，使黄金作为避险资产更具吸引力，从而推高黄金价格；自2018年以来的中美贸易战加剧了市场不确定性，促使投资者寻求避险资产，从而推高了黄金价格；2020年新冠病毒大流行引发的经济不确定性促使投资者寻求避险策略，黄金作为风险避险资产因而受益，价格上扬；2020年美伊冲突引发的地缘政治风险升级加剧了市场不确定性，推动投资者转向黄金等避险资产，导致黄金价格上升；2021年美国通胀上升和各国央行持续实施宽松货币政策，共同提高了市场对黄金避险功能的需求，从而推升其价格；2022年开始持续到现在的俄乌战争激化地缘政治紧张局势，加大市场避险需求，进而刺激黄金作为传统避险工具的价格上扬。
过去50 年4 次黄金价格历史最高点回顾
图片来源： TradingView
在过去的五十年中，黄金价格经历了几次重要的波动，反映了全球经济和政治局势的变化。次历史高点分别出现在1980年、2011年，2020年，和2023年，这些关键时刻揭示了黄金作为避险资产的重要性。
国际金价历史第一次最高点
在1980年，全球经济面临了一系列的挑战，包括石油价格的剧增，苏联对阿富汗的军事干预，以及伊朗革命的动荡。这些事件共同促使了全球通货膨胀的加剧，进而推动了投资者的资金流向更为稳健的贵金属市场。值得注意的是，自1970年代末期起，黄金价格就开始了强劲的上涨趋势，直到1980年初，其价格更是达到了每盎司850美元的历史高点。
国际金价历史第二次最高点
在2011年，受到金融海啸后遗症的影响，美联储为了挽救国内疲软的经济，实行了两轮量化宽松（QE）政策。这两波的超宽松货币政策推升了金价，直冲50年以来的新高，每盎司窜升至1910美元。同时，美国的次级房贷危机已进化为全球范畴的金融危机，导致美元急遽贬值，使得以美元计价的投资产品价值缩水严重。面对这样的市场环境，投资人纷纷转战黄金市场，一方面黄金有可能获取益处，另一方面也能充分发挥其避险的角色。
国际金价历史第三次最高点
2020年，黄金价格触及历史新高，突破每盎司2000美元，达到2075美元/盎司的历史最高点。本次上涨主要受到COVID-19大流行对全球经济的重大影响。为了缓解经济衰退，各国央行实施了宽松货币政策和降息措施，导致全球利率降至历史低点。同时，各国政府实施大规模财政刺激措施以振兴经济。这些因素导致通胀预期上升，使黄金成为投资者的避险工具。此外，美国大选、英国脱欧谈判以及中美关系持续紧张等因素，都推高了黄金价格。
国际金价历史第四次最高点
2023年12月4日，受到美国经济数据走软的提振，且联准会官员的谈话让投资人预期明年初可望降息的影响，国际黄金价格继续创新高，涨破每盎司2,100 美元价位，在台湾时间4日早晨7点30分左右，现货黄金价格一度大涨3%至每盎司2,148.65 美元，创下历史新高。
交易细则
- 合约数量 100
- 多单隔夜利率(日) -0.01811%
- 杠杆 100X
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- 最小量 0.01
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