加權指數

為衡量特定市場或資產類別的特徵和表現而構建的指數通常採用市值加權，這意味著指數成分股根據其可用流通股的總市值或市值進行加權。

在市值加權指數中，一家公司在指數中的表現取決於其規模，其業績對整體指數的表現按比例貢獻。

換句話說，市值最大的公司在指數中的權重最大，這意味著像蘋果這樣的大市值公司對整體指數表現的影響要大於小市值公司。

這種對指數成分股進行加權的方法至今仍是最常用的方法。 儘管近年來出現了數百種替代加權指數，但市值加權指數仍然具有相關性——它們被用來衡量全球股市的變化，並衡量市場整體規模隨時間的變化。

指數浮動調整是什麼意思？

最初的市值加權指數包括一家公司的所有流通股。 如果公司持有的股份不能在公開市場上完全交易，例如政府持有的股份或大量私人控制的股份，這種方法就會出現問題。 浮動調整指數意味著指數中只代表公眾容易獲得的股票。

什麼是交替加權指數？

有許多替代加權指數構建方法可以補充傳統市值加權指數。 在替代加權指數中，成份股權重的確定獨立於公司規模的市場衡量標準（即市值）。 這些指數旨在針對特定目標，例如降低風險或提高多元化。 替代加權機制包括對指數成分股進行平均加權，並根據收入、現金股息率和賬面價值等基本標准進行加權。

什麼是因子指數？

長期以來，學術研究一直認為，股票表現在很大程度上可以用幾個共同特徵來解釋，例如規模、價值、價格動量、質量和波動性。 因子指數旨在捕捉這些特徵的表現。 這些指數旨在提供比市值加權指數更集中的因子敞口。 因子指數旨在以受控和深思熟慮的方式捕捉因子敞口。 單因子指數和因子組合指數，可以根據所需的風險敞口進行定制，是投資者常用的解決方案。

什麼是主題指數？

主題指數旨在遵循普遍接受的投資主題，而不是特定的國家、部門或細分市場。 一個例子是由在英國和美國等發達市場上市的公司組成的指數，這些公司從新興市場獲得了大量收入。 這種投資策略的目的是在不直接購買新興市場國家上市公司發行的股票的情況下獲得對新興市場的敞口，從而避免與某些新興市場投資相關的國家和貨幣風險以及更高的交易成本。