股指分析

指數是一種以標準化方式追踪一組資產表現的方法。 指數通常衡量旨在復制市場某個領域的一攬子證券的表現。

這些可以構建為涵蓋整個市場的廣泛指數，例如標準普爾 500 指數或道瓊斯工業平均指數 (DJIA)，或更專業的指數，例如追踪特定行業或細分市場的指數，例如羅素指數 2000 指數，僅追踪小型股。

了解指數

還創建了指數來衡量其他金融或經濟數據，例如利率、通貨膨脹或製造業產出。 指數通常用作評估投資組合回報表現的基準。 一種流行的投資策略，稱為指數化，是試圖以被動的方式複制這樣的指數，而不是試圖跑贏它。

指數是某種事物的指標或衡量標準。 在金融領域，它通常指證券市場變化的統計量度。 就金融市場而言，股票和債券市場指數由代表特定市場或其中一部分的假設證券組合組成。 （您不能直接投資於指數。）標準普爾 500 指數和彭博美國綜合債券指數分別是美國股票和債券市場的共同基準。

  就按揭而言，它是指由第三方制定的基準利率。

每個與股票和債券市場相關的指數都有自己的計算方法。 在大多數情況下，指數的相對變化比代表指數的實際數值更重要。 例如，如果富時 100 指數為 6,670.40，則該數字告訴投資者該指數幾乎是其基準水平 1,000 的七倍。 然而，要評估該指數與前一天相比的變化情況，投資者必須查看該指數的下跌幅度，通常以百分比表示。

指數投資

指數也經常被用作衡量共同基金和交易所交易基金 (ETF) 業績的基準。 例如，許多共同基金將他們的回報與標準普爾 500 指數的回報進行比較，讓投資者了解經理人從他們的錢中獲得的收益比他們在指數基金中的收益多多少少。

“指數化”是被動基金管理的一種形式。 與基金投資組合經理積極挑選股票和市場時機（即選擇要投資的證券並製定買賣策略）不同，基金經理建立了一個投資組合，其中持有的股票反映了特定指數的證券。 這個想法是，通過模仿指數的概況——整個股票市場或其中的一個廣泛部分——該基金也將與其表現相匹配。

由於您不能直接投資於指數，因此創建指數基金是為了跟踪它們的表現。 這些基金包含與指數中的證券非常相似的證券，從而使投資者可以付費押注其表現。 流行指數基金的一個例子是先鋒標準普爾 500 ETF (VOO)，它與標準普爾 500 指數密切相關。

將共同基金和 ETF 放在一起時，基金發起人會嘗試創建反映特定指數成分的投資組合。 這允許投資者購買可能與整個股票市場或部分市場同步上漲和下跌的證券。

指數示例

標準普爾 500 指數是世界上最著名的指數之一，也是股票市場最常用的基準之一。 它包括在美國交易的股票總數的 80%。 相反，道瓊斯工業平均指數也廣為人知，但僅代表美國 30 家上市公司的股票價值。 其他主要指數包括納斯達克 100 指數、6 威爾希爾 5000 總市場指數、MSCI EAFE 指數和彭博美國綜合債券指數。

與共同基金一樣，指數年金與交易指數掛鉤。 然而，這些證券的回報率遵循特定指數，但通常對它們提供的回報率有上限，而不是基金發起人試圖組建一個可能密切模仿所討論指數的投資組合。 例如，如果投資者購買以道瓊斯指數為指數的年金，上限為 10%，則其回報率將在 0 到 10% 之間，具體取決於該指數的年度變化。 指數年金允許投資者購買與廣泛的細分市場或整個市場一起增長的證券。

可調利率抵押貸款的特點是在貸款期限內調整利率。 可調整利率是通過在指數中增加保證金來確定的。 抵押貸款所依據的最受歡迎的指數之一是倫敦銀行同業拆借利率 (LIBOR)。 例如，如果與 LIBOR 掛鉤的抵押貸款利率為 2%，而 LIBOR 為 3%，則貸款利率為 5%。