期權希臘值

期權希臘數是衡量期權價格對其相關決定性參數（如波動率或相關資產的價格）的敏感性的財務措施。格裡克斯被用於分析期權組合和期權或期權組合的敏感性分析中。許多投資者認為這些措施對於在期權交易中做出明智的決定至關重要。

Delta, Gamma, Vega, Theta, 和 Rho 是關鍵的期權希臘數。然而，還有許多其他的期權希臘數可以從上面提到的那些中得出。

Δ

Delta（Δ）是衡量期權價格變化相對於標的資產價格變化的敏感性。換句話說，如果標的資產的價格增加了1美元，那麼期權的價格將發生Δ的變化。在數學上，delta的計算方法是：：

其中：

∂ - 一階導數

V--期權的價格（理論價值）。

S - 標的資產的價格

請記住，我們取的是期權和標的資產價格的一階導數，因為導數是衡量變量在某一特定時期的變化率。

delta通常以小數點後的數字計算，從-1到1。看漲期權的delta值從0到1，而看跌期權的delta值從-1到0。期權的delta值越接近1或-1，期權的價位越深。

一個期權組合的delta是組合中所有期權delta的加權平均值。

Delta也被稱為對沖率。如果交易者知道期權的delta，他可以通過買入或賣出乘以delta的相關資產數量來對沖他的頭寸。

Γ

伽馬（Γ）是衡量delta相對於標的資產價格變化的變化。如果標的資產的價格增加1美元，期權的delta就會發生伽馬值的變化。伽馬的主要應用是評估期權的delta。

多頭期權有一個正的伽馬值。當期權處於價位時（期權執行價格等於標的資產的價格），其伽瑪值最大。然而，當期權處於深價位或價外時，伽馬值就會下降。

Vega

Vega (ν) 是一個期權希臘語，用來衡量期權價格相對於標的資產的波動性的敏感性。如果標的資產的波動率增加1%，期權價格將以維加的數量變化。

其中

∂ - 第一個導數

V--期權的價格（理論價值）

σ - 標的資產的波動率

vega表示為貨幣金額，而不是小數點後的數字。vega的增加通常對應於期權價值的增加（包括看漲和看跌）。

θ

Theta（θ）是衡量期權價格相對於期權到期時間的敏感性。如果期權的到期時間減少一天，期權的價格將發生θ值的變化。Theta期權希臘語也被稱為時間衰減。

其中

∂ - 第一個導數

V--期權的價格（理論價值）。

τ - 期權的到期時間

在大多數情況下，theta對期權來說是負的。然而，對於某些歐式期權，它可能是正的。當期權處於價位時，Theta顯示出最負的數額。

Rho

Rho（ρ）衡量期權價格相對於利率的敏感性。如果一個基準利率增加1%，期權價格將以rho的數量變化。rho被認為是其他期權格力中最不重要的，因為期權價格對利率變化的敏感度一般低於對其他參數的變化。

其中

∂ - 第一個導數

V--期權的價格（理論價值）

r - 利率

一般來說，看漲期權的rho為正，而看跌期權的rho為負。