外匯基本面分析

基本面分析是一種評估市場的方法，它使用多個數據源來尋找資產的公允價值。與純粹關注價格行為的技術分析不同，它反映了外匯優勢和劣勢的整體圖景。您經常會聽到將基本面分析作為一種尋找要購買的股票的方法。但實際上，它被多種不同資產類別的交易者使用。在外匯交易中，基本面交易員會檢查任何可能對貨幣對價格產生重大影響的數據，例如經濟數據、政治因素甚至自然災害的影響。不過，基本面交易者不會只是隨機查看數據。他們試圖評估一個市場的公允價值，這樣他們就可以看出它目前是定價過低還是定價過高。

如何進行基本面分析？ 

外匯基本面分析不僅僅是將單個經濟指標的當前數據與之前的數據進行比較。 有大量圍繞基本外匯分析的經濟理論，試圖將各種經濟數據放在上下文中，使其具有可比性。最流行的貨幣基本面分析經濟理論採用了平價的概念：一種根據當地經濟因素（如通貨膨脹和利率）調整貨幣匯率的價格條件。

從普通外匯交易者非常實際的角度來看，是新聞報導在市場上產生波動。金融專家觀察了幾種經濟指標，因為它們可以為經濟的整體健康狀況提供指導。這些指標可以在新聞報導和新聞媒體中找到。 有些每週發布一次，大多數每月發布一次，少數每季度發布一次。跟踪此類新聞事件的最佳方式是使用外匯日曆，這是基本面分析的基本工具，它提供了計劃經濟公告的每日時間表。

在外匯技術分析中，新數據每秒都會以報價的形式出現，而基本面指標最多每週只發布一次。 與資本積累速度可能更快的國家相比，資本逐漸從積累速度可能較慢的國家流出。這與經濟實力息息相關。如果一個經濟體預計會保持強勁，那麼它將成為吸引外國投資的地方，因為它更有可能在金融市場上產生更高的回報。

按照這種想法，為了進行投資，投資者首先必須將他們的資本兌換成相關國家的貨幣。 購買更多該貨幣將推動需求，並迫使該貨幣升值。

不幸的是，經濟學並不總是那麼簡單，這就是為什麼健康的經濟體顯示貨幣疲軟的例子並非鮮為人知。 貨幣不像公司的股票，它們不直接反映經濟的健康狀況。

貨幣也是政策制定者可以操縱的工具，例如中央銀行，甚至像喬治索羅斯這樣的私人交易員。當經濟報告發佈時，交易員和投資者將尋找不同經濟體的優勢或劣勢跡象。 如果在新聞發布之前，市場情緒傾向於一個方向，則在發布之前改變價格被稱為“市場定價”。 它通常會在實際數據發佈時引起一些騷動。

反之，當市場不確定或數據結果與預期不符時，可能會出現劇烈的市場波動。這就是為什麼通常建議初學者外匯交易者在進行基本面分析時遠離圍繞新聞進行交易的原因。

影響基本面分析的關鍵因素

利率

利率是主要的外匯基本面分析指標。利率有很多種，但在這裡我們將重點關注經濟體中央銀行設定的名義利率或基準利率。中央銀行創造貨幣，然後私人銀行借入這些貨幣。私人銀行向中央銀行支付借入貨幣的百分比或原則稱為基準利率或名義利率。 每當您聽到“利率”一詞時，人們通常指的是該概念。

操縱利率是國家貨幣或財政政策的重要組成部分，也是中央銀行的主要職能之一。這是因為利率是經濟的重要平衡器。利率可能比任何其他因素都強，它們會影響貨幣價值。它們會對通貨膨脹、投資、貿易、生產和失業產生影響。

中央銀行通常希望提振經濟並達到政府設定的通脹水平，因此他們會相應地降低利率。 這刺激了私人銀行和個人的借貸，並刺激了消費、生產和整體經濟。 低利率可能是一個好策略，但卻是一個糟糕的策略。從長遠來看，低利率會使現金過度膨脹經濟，並可能產生經濟泡沫，正如我們所知，遲早會在整個經濟中引發連鎖反應，如果不是整個經濟的話。為避免這種情況，中央銀行還可以提高利率，從而減少借貸金額，並減少銀行、企業和個人可支配的資金。 從外匯基本面分析的角度來看，開始尋找交易機會的最佳起點是不斷變化的利率。

通貨膨脹 

關於通貨膨脹水平的新聞發布報告了一段時間內商品成本的波動。請注意，每個經濟體都有其認為的“健康通脹”水平（通常在 2% 左右）。 在很長一段時間內，隨著經濟的增長，流通中的貨幣量也會增加，這就是通貨膨脹的定義。 訣竅在於政府和中央銀行在自己設定的水平上進行自我平衡。

過多的通貨膨脹使供求平衡向有利於供應的方向傾斜，貨幣貶值是因為貨幣供不應求。通脹硬幣的反面是通貨緊縮。在通貨緊縮期間，貨幣價值增加，而商品和服務變得更便宜。從短期來看，這可能是一件好事，但從長遠來看，這對經濟來說可能是一件消極的事情。金錢是經濟的燃料。更少的燃料等於更少的運動。在某個時候，通貨緊縮可能會對一個國家產生巨大影響，以至於幾乎沒有足夠的錢來維持經濟發展，更不用說推動經濟發展了。

國內生產總值

國內生產總值 (GDP) 衡量一個經濟體在特定時期內生產的所有商品和服務，被認為是衡量一個經濟體整體健康狀況的最佳指標。GDP 本身並不是一個特別有用的指標，但是，一段時間內 GDP 的變化率可以告訴您很多有關經濟健康狀況的信息，例如經濟是在增長還是在萎縮。這反過來可以讓您了解一個國家/地區貨幣的強弱程度，GDP 的增長可能會對貨幣價值產生積極影響。

然而，經濟增長或缺乏經濟增長與貨幣價值之間的關係並不是那麼簡單。正如我們在文章前面提到的，對於一個經濟強勁、增長的國家來說，貨幣貶值並不為人所知。持續的高經濟增長可能導致通貨膨脹加劇，正如我們已經看到的那樣，通貨膨脹對貨幣價值產生負面影響。