買入看漲期權

看跌期權允許投資者做空一家公司或指數的未來。 更具體地說，它使期權合約的所有者能夠在特定日期之前的任何時間以指定價格出售。 看跌期權是對沖市場下跌的好方法，但與所有投資一樣，它們也有一定的風險。 對於初學者來說，您不僅會失去投資的資金，還會失去任何獲利的機會。 財務顧問可以幫助您回答有關看跌期權投資的問題，並根據您的需求和目標制定財務計劃。

什麼是看跌期權？

購買看跌期權使您有權在特定日期之前的任何時間以特定價格（稱為行使價）出售股票。 這意味著您可以要求向您出售看跌期權的任何人（稱為賣方）在時間到期前的任何時候向您支付股票的行使價。 但是，您沒有義務這樣做。

購買看跌期權是對沖股價潛在下跌的一種方式。 他們還可以從熊市或個股價格下跌中獲利。

不過，您還應該了解與看跌期權投資相關的風險。 因為期權是衍生品，它們通過基礎證券獲得價值。 這種對其他證券的依賴使得期權通常比專注於股票和債券等個別證券的投資者更複雜、風險更大。

根據衍生品的類型，您的損失可能遠遠超過您的投資金額。 在最壞的情況下，某些衍生品的損失可能幾乎是無限的，因此請小心行事。

如何使用看跌期權的示例是什麼？

看跌期權的主要用途之一是對沖投資組合證券價值可能下跌的風險。 例如，假設您擁有 100 股每股價值 100 美元的股票。 您開始擔心股票在未來三個月內會跌至 90 美元。

然後你可以做的是購買看跌期權，這使你有權在接下來的三個月內以 100 美元的行使價一次出售 100 股。 由於您擁有股份，因此這稱為備兌期權。

期權價格各不相同，但假設這個價格為每股 2 美元。 標準手 100 股的價格為 200 美元。 但是，如果股票在三個月內跌至 90 美元或更低，您可以要求期權的立權人以每股 100 美元的價格購買您的股票。 這將防止您損失超過 200 美元的期權成本。

如果三個月過去了，股價沒有跌破 100 美元，那麼您可以讓期權到期而不行使它。 你本來可以花 200 美元而一無所獲，但你已經為自己投保了損失。

如何購買看跌期權

要購買看跌期權，您必須在期權經紀人處開立賬戶。 然後經紀人會為您分配一個交易水平。 這限制了您可以根據您的經驗、財務資源和風險承受能力進行的交易類型。

要購買看跌期權，請按照以下四個步驟操作：

選擇行使價：這通常會略低於股票目前的交易價格。

選擇到期日期：這通常可以是未來一個月到一年。 時間越長通常意味著風險越小。

決定購買多少合約：每份期權合約為 100 股股票。 對於每份合約，您將為該期權支付列出的權利金，外加經紀費用。

在合適的時機行使您的選擇權：支付後，觀察股票價格，看看是否是時候行使選擇權。 您可以在到期日之前的任何時間行使期權。 如果當前價格低於行使價，則該期權被視為價內期權。 如果您的期權是實值期權，您可以要求期權的立權人以更高的行使價購買您的股票。

如果股價不下跌，您可以讓期權到期。 你不會賺到任何東西，但你的損失將僅限於期權成本和費用。

購買未發現的看跌期權

您還可以為您不擁有的股票購買看跌期權。 但是您必須在行使未發現的看跌期權之前購買股票。 您可以購買指數和個別證券的看跌期權。 這可以從熊市的廣泛下跌中獲利。

如果前面示例中的期權股票價格跌至 90 美元，無擔保看跌期權的買方仍可以要求賣方以每股 100 美元的價格購買 100 股。 首先，他或她將以每股 90 美元的價格購買股票。 在支付了 200 美元的期權費後，這個看跌期權將賺取 800 美元。

當然，股價可能不會跌破行使價。 然後看跌期權買家會讓期權過期未使用。 這 200 美元本可以毫無收穫地花掉。

購買無擔保看跌期權為投資者提供了很大的槓桿作用。 在本例中，投資者控制價值 10,000 美元的股份，成本僅為 200 美元。 這 200 美元也是投資者面臨的全部風險。

但是，此示例中的利潤潛力同樣高如果股票價值跌至零，則為 10,000 美元，或 200 美元期權費後的 9,800 美元。