差價合約的隔夜利息是什麼

差價合約（CFD）是一種金融衍生品，讓投資者可以通過預測一種資產（如股票、指數、商品、貨幣等）的價格變動來獲利，而無需實際擁有該資產。CFD交易具有高槓桿、低成本、多元化等優勢，但也伴隨著風險和費用，其中之一就是隔夜利息。

什麼是隔夜利息？ 

隔夜利息（也稱為掉期利率或過夜利息）是指在CFD交易中，投資者持有的頭寸（即合約份額，不論是看漲或看跌）在每日的結算活動中時所產生的利息收入或支出。舉例簡單說，只要投資者買入貨幣的利率高於賣出貨幣的利率，而又有明顯的息差，就可以賺取隔夜利息（正數隔夜利息）。反之，若賣出貨幣的利率高於買入貨幣的利率，就需要支付隔夜利息（負數隔夜利息）。

為什麼會產生隔夜利息？

隔夜利息的存在是因為CFD交易涉及到保證金和槓桿。保證金是指投資者只需要支付一定比例的資金（如10%），就可以控制一個較大的合約價值（如100,000元）。槓桿是指投資者可以通過保證金放大自己的收益或虧損。這意味著投資者實際上是在借用交易商的資金來進行交易，因此需要支付或收取相應的利息。

如何計算隔夜利息？

每種貨幣都有本身的利率，而每個外匯交易涉及兩種貨幣，因此同時涉及兩個不同的利率。外匯交易中，如EUR/USD，買入歐元即同時賣出美元，賣出歐元即同時買入美元。只要投資者買入貨幣的利率高於賣出貨幣的利率，而又有明顯息差，就可以賺取隔夜利息（正數隔夜利息）。反之，若賣出貨幣的利率高於買入貨幣的利率，就需要支付隔夜利息（負數隔夜利息）。

在計算具體的隔夜利息時，主要考慮以下參數：

• 當前兩國央行的市場利率

• 貨幣對的價格動向

• 遠期市場情況

• 短期的貨幣市場狀況

• 交易商的手續費 

隔夜利息實例

假如歐元的年利率為3%，美元的年利率為2%。當我們賣出1手的EURUSD時，意味著賣出利率較高的貨幣（EUR ），買入利率較低的貨幣（USD ）。因此隔夜利息是-1% (2%-3%)，背後的概念是，我們在合約中支付歐元的利息，收取美元利息。假如交易商收取0.5%的手續費，這大多是行政費，也可是提供槓桿的費用，需要支付隔夜利息總計為-1.5%（-1%-0.5%）。

隔夜利息計算公式：

隔夜利息 = [合約大小 x 價格 x (息差 – 手續費)] / 360日

按照上述例子，做空EUR/USD 的隔夜利息計算方法為：

合約單位： 100,000 歐元 (1手)； 價格： EURUSD = 1.13； 息差： -1%； 交易商手續費： -0.5%；

隔夜利息 = [100,000 x 1.13 x (-0.015)] / 360 = -4.72 美元

這意味著每天持有這個頭寸，就需要支付4.72美元的隔夜利息。如果持有多天，就需要累加每天的隔夜利息。