期貨種類

期貨分爲商品期貨和金融期貨。

商品期貨和金融期貨是兩種不同的衍生性金融商品，它們都是以現貨標的物為基礎，通過期貨交易所或場外交易平台進行買賣的合約。商品期貨的標的物是實物商品，如農產品、金屬、能源等；金融期貨的標的物是傳統的金融商品，如證券、貨幣、匯率、利率等。本文將介紹商品期貨和金融期貨的定義、特點、種類和區別，以及它們在金融市場中的作用和意義。

商品期貨的定義和特點

商品期貨是指在期貨交易所按照統一規定的合約條件，以現貨商品為標的物，約定在未來某一特定時間和地點進行交割和結算的合約。商品期貨具有以下特點：

標準化：商品期貨合約的內容由交易所制定，包括合約名稱、規格、數量、交割月份、交割地點、最小價格變動單位等，交易者只能在這些項目中選擇，不能自行修改。

保證金制度：交易者在進行商品期貨交易時，必須按照合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納保證金，作為履行合約的信用擔保。保證金可以是現金或其他可轉讓的有價證券。

每日結算制度：每個交易日結束後，交易所會根據當日的結算價計算所有合約的盈虧，並將盈虧從賣方轉移到買方，相應地增減雙方的保證金。這種制度又稱為逐日盯市，可以及時清算風險，防止違約發生。

實物交割制度：在合約到期時，雙方必須按照合約規定進行實物交割，即賣方將標的物交付給買方，買方支付結算價款。實物交割可以保證商品期貨與現貨市場的聯繫，反映真實的供求關係。

商品期貨的種類

根據標的物的不同，商品期貨可以分為以下幾種：

農產品期貨

這類期貨是以農作物、畜牧產品或其他農業相關的商品為標的物，例如小麥、玉米、大豆、豬肉、牛肉等。農產品期貨的價格受到供需、天氣、政策等因素的影響。

能源期貨

這類期貨是以石油、天然氣、煤炭或其他能源相關的商品為標的物，例如原油、汽油、柴油、天然氣等。能源期貨的價格受到市場需求、地緣政治、環境規範等因素的影響。

金屬期貨

這類期貨是以金屬或其他礦產相關的商品為標的物，例如黃金、白銀、銅、鋁、鎳等。金屬期貨的價格受到全球經濟、工業需求、貨幣政策等因素的影響。

軟商品期貨

這類期貨是以咖啡、可可、棉花、橡膠或其他非金屬非能源相關的商品為標的物，例如咖啡豆、可可粉、棉花等。軟商品期貨的價格受到消費需求、氣候變化、品質等因素的影響。

金融期貨的定義和特點

金融期货的定义是一种包含金融工具或未来交割实物商品销售（一般在商品交易所进行）的金融合约。金融期货是一种衍生性金融商品，按现货标的物之种类，金融期货可分为股指期货、利率期货、外汇期货等。

金融期货的特点有以下几点：

金融期货是一种跨越时间的交易方式，交易双方通过签订标准化合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。

金融期货可以在交易所或柜台买卖交易，交易所提供中介机构和保证金制度，降低交易对手的违约风险；柜台交易则更灵活和个性化，但面临较大的违约风险。

金融期货的交易者可以有不同的目的，如避险、投机或套利。避险者通过买卖期货，锁定利润和成本，减低时间带来的价格波动风险；投机者则通过期货交易承担更多风险，伺机在价格波动中牟取利润；套利者则利用不同衍生工具或市场之间的价格差异，赚取无风险的回报。

金融期货的收益和损失是不固定的，交易双方都面临着无限的盈利和无止境的亏损。因此，金融期货是一种高风险高回报的投资工具，需要投资者十分谨慎。

金融期貨的種類

股票期貨

是指以股票或股票指數為標的物的期貨合約，例如道瓊斯工業平均指數期貨、台灣加權股價指數期貨等。股票期貨可以讓投資者在不實際持有股票的情況下，參與股市的漲跌，也可以用來對沖股票組合的風險。

債券期貨

是指以債券或債券指數為標的物的期貨合約，例如美國十年期國庫券期貨、歐洲公債期貨等。債券期貨可以讓投資者在不實際持有債券的情況下，參與利率市場的變動，也可以用來對沖債券組合的風險。

貨幣期貨

是指以外匯或外匯指數為標的物的期貨合約，例如美元/日圓期貨、歐元/美元期貨等。貨幣期貨可以讓投資者在不實際持有外匯的情況下，參與匯率市場的變動，也可以用來對沖外匯風險。

利率期貨

是指以利率或利率指數為標的物的期貨合約，例如美國聯邦基金利率期貨、歐洲銀行間同業拆放利率（EURIBOR）期貨等。利率期貨可以讓投資者在不實際持有利率工具的情況下，參與利率市場的變動，也可以用來對沖利率風險。

每種期貨都有其特定的交易規則、交易所和結算機構，投資者在進行金融期貨交易時，應該先了解其相關細節和風險，並根據自身的目標和能力，選擇適合自己的金融期貨產品。