平衡成交量

平衡成交量（On Balance Volume，簡稱OBV）是一種技術分析指標，用於衡量股票的買賣壓力，並根據成交量的流入和流出來預測股價的變化。它是由美國股票分析師Joseph Granville在1963年的書《Granville’s New Key to Stock Market Profits》中提出的。 Granville認為成交量是驅動市場的關鍵力量，並設計了OBV來預測市場的重大變動。在他的書中，他將OBV的增加或減少，以及創造新高或新低，描述為“一個被緊緊纏繞的彈簧”。他相信，當成交量急劇增加或減少時，而股價沒有顯著變化時，股價最終會向上或向下跳躍。 平衡成交量的基本原則量在價先價格的變化必須有成交量的配合。投資者對股價的評論越不一致，成交量越大；反之，成交量就越小。因此，可用成交量來判斷市場的人氣和多空雙方的力量。重力原理上升的物體遲早會下跌，而物體上升所需的能量比下跌時要多。對股市而言，一方面，股價遲早會下跌；另一方面，股價上升必須有較大成交量相配合（特別是上升初期）；股價下跌時成交量不一定放大。慣性原則 動則恆動、靜則恆靜。那些被投資者或主力相中的熱門股，會在很長一段時間內，成交量和股價的波動都比較大；無人問津的冷門股，則會在一段時間內，成交量和股價波幅都比較小。如何根據平衡成交量進行投資？ OBV與股價同步上升（OBV緩慢上升），表示行情穩步向上，股價仍有上升空間，投資者應持股待漲。OBV與股價同步下降（OBV緩慢下降），表示行情逐步下跌，股價仍有下跌空間，投資者應賣出股票。股價創新高，OBV指標未創新高，這是OBV與股價頂背離，為見頂信號，投資者應賣出股票。股價創新低，OBV未創近期新低，這是OBV與股價底背離，為見底信號（至少是短期底部），後市反彈有望。OBV暴升（傾角大於75度），股價在高位區，並不意味著股價將暴升，反而顯示做多動能消耗過快，為股價見頂的前兆。OBV暴升（傾角大於75度），股價即使在低位或出現回跌，也表示能量即將耗盡，價格可能反轉。平衡成交量的優點它是一種簡單而有效的指標，可以將成交量數量化和直觀化，以反映股市的推動力和趨勢。它可以幫助投資者判斷市場的人氣和多空雙方的力量，以及股價的轉折點和爆發點。它可以與股價形成背離信號，提前預警股價的見頂或見底。它可以與其他指標或技術形態相結合，增強分析的準確性和可靠性。平衡成交量的限制它不能反映成交量的質量，即買賣雙方的主力或散戶的比例。它不能區分不同時間段或不同市場環境下的成交量變化的意義。它不能適用於所有類型的股票，例如低價股、停牌股或新上市股。