期货回調策略

回調是股票或商品價格圖表從持續上升趨勢中出現的近期峰值暫停或適度下跌。 回調與回撤或盤整非常相似，這些術語有時可以互換使用。 回調一詞通常適用於持續時間相對較短的價格下跌——例如，在上升趨勢恢復之前的連續幾個交易日。

回調告訴你什麼？

在證券價格大幅上漲後，回調被廣泛視為買入機會。 例如，一隻股票可能會在發布積極的收益公告後經歷大幅上漲，然後隨著擁有現有頭寸的交易者將利潤從桌面上撤走（即賣出部分或全部多頭頭寸）而經歷回調。 然而，正收益是一個基本面信號，表明該股將恢復上漲趨勢。

大多數回調涉及證券價格在恢復上升趨勢之前向下移動至技術支撐區域，例如移動平均線、樞軸點或斐波那契回撤水平。 交易者應仔細觀察這些關鍵支撐區域，因為它們的跌破可能預示著逆轉，而不僅僅是回調。

如何使用回調的示例

回調通常不會改變推動圖表價格走勢的基本面敘述。 它們通常是證券價格強勁上漲後的獲利回吐機會。 例如，一家公司可能會報告井噴式收益，股價上漲 20%。 由於短期交易者通過出售部分多頭頭寸來鎖定利潤，該股可能會在第二天出現回調。 但是，強勁的收益報告表明該股票的基礎業務正在做正確的事情。 買入並持有的交易員和投資者可能會被強勁的收益報告吸引到該股，從而支持近期的持續上漲趨勢。

反轉與回調的區別

回調和反轉都涉及證券從高位回落，但回調是暫時的，而反轉是長期的。 那麼交易者如何區分這兩者呢？ 大多數逆轉涉及證券基本面的一些變化，迫使市場重新評估其價值。 例如，一家公司可能會報告災難性的收益，使投資者重新計算股票的淨現值。 同樣，它可能是負面結算、新競爭對手發布產品或其他一些會對股票基礎公司產生長期影響的事件。

這些事件雖然發生在圖表之外，可以這麼說，但會出現在幾個交易日中，最初看起來很像回調。

交易回調的限制

交易回調的最大限制是回調可能是真正逆轉的開始。 由於回調和反轉都發生在一系列時間範圍內，如果你想細化的話，包括盤中，一個交易者的多時段回調實際上是一個日內交易者查看同一張圖表的反轉。 如果價格走勢突破了您的時間範圍內的趨勢線，那麼您可能正在尋找反轉而不是回調。

在這種情況下，現在不是進入看漲頭寸的時候。 當然，將其他技術指標和基本數據掃描添加到組合中將增加交易者區分回調和真正反轉的信心。

我如何判斷上升趨勢中的下跌只是回調還是其他原因？

首先要看的是上升趨勢背後的基本面。 新的負面消息是否打擊了特定證券並促使回調？ 或者是整個市場普遍下跌的回調部分（例如，華爾街今天表現不佳）？ 您還可以監控關鍵技術支持水平，看看它們是否成立。 萬一他們失敗了，您可能正在尋找更重要的修正甚至逆轉。

交易者如何利用回調以更便宜的價格入場？

首先，看看支撐上升趨勢的基本面。 如果沒有嚴重的壞消息影響到證券，您可能只會看到溫和的回調。 在這種情況下，交易者可以使用多種訂單以相對便宜的價格建立多頭頭寸。 交易者可以通過買入市價單立即進入，或通過限價買入單等待較低水平。 如果回調結束並且價格開始走高，交易者可以使用高於當前市場水平的止損買入掛單。

我如何判斷上升趨勢是結束還是正在回調？

仔細檢查以確保底層安全的基本情況沒有發生任何變化。 接下來，查看趨勢和動量指標（例如，相對強弱指數或 RSI、平均方向指數或 ADX、移動平均收斂差異或 MACD），看看它們是否正在走低，可能預示著更顯著的下跌是在 手。 如果這些條件之一離子被滿足，退後一步並考慮上升趨勢是否已經觸及顯著高點並收緊您的止損賣單以最大程度地減少潛在的進一步損失。

底線

回調是任何持續上升趨勢的正常部分。 它們可能是由於證券價格突然飆升後的獲利了結，或有關基礎證券的一些小負面消息而觸發的。 趨勢跟踪交易者經常使用回調來進入主導上升趨勢，或增加現有的多頭。 他們可以通過買入限價單、止損買入掛單或只是簡單的市價單來實現這一點，如果他們想直接進入的話。