USD/JPY continua com perdas lideradas por Powell para nova baixa de 14 semanas, Kuroda do BOJ, US PCE Inflation de olho

Como Tóquio começa na quinta-feira, os ursos do USD/JPY se alegram com a fraqueza do dólar americano, registrando o nível mais baixo em mais de três meses perto de 137,30. A depreciação mais recente do par de ienes também pode ser atribuída ao declínio dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e a um sentimento de risco no mercado.

O presidente do Fed, Jerome Powell, fez sua primeira aparição pública desde a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de novembro, abordando as perspectivas econômicas, a inflação e o emprego na Brookings Institution. O responsável acrescentou que faz sentido baixar a taxa de subida das taxas de juro e sugeriu que isso pode ocorrer já na reunião de Dezembro. Lisa D. Cook, membro do Conselho de Governadores do Federal Reserve, elogiou os números da inflação para indicar que o Fed provavelmente tomaria medidas menores no futuro.

Após o discurso de Powell, as apostas do mercado a favor de um aumento de 50 pontos base (bps) nas taxas do Federal Reserve em dezembro subiram de 69,9% antes do discurso para mais de 75%, o que subsequentemente enfraqueceu os rendimentos do dólar americano e do Tesouro enquanto impulsionava as ações.

Como resultado, o Índice do Dólar Americano (DXY) registrou uma alta de três dias na quarta-feira, enquanto exibia o pior declínio diário em uma semana, sem mencionar o maior declínio mensal em 12 anos. Notável é que os benchmarks de Wall Street responderam positivamente aos comentários dovish do presidente do Fed, Yellen, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos reverteram os ganhos iniciais para concluir novembro em uma nota negativa em torno de 3,61 por cento.

Além do Fedspeak, os dados sombrios dos EUA e o otimismo sobre as circunstâncias da Covid na China também afetaram os valores do USD/JPY . Entre eles, o US ADP Employment Change chamou atenção significativa, pois seu resultado de novembro de 127K representou as leituras mais baixas desde janeiro de 2021, em comparação com as leituras anteriores de 200K projetadas e 239K. Além disso, a China relatou apenas cerca de 38.000 casos diários de coronavírus na terça-feira, transmitidos na quarta-feira, marcando o segundo dia consecutivo de redução dos níveis de vírus após atualizar o recorde. Não apenas os incidentes simples, mas também a flexibilização progressiva dos limites de atividade causados por vírus em grandes cidades, como Zhengzhou, Guangzhou e Chongqing, parecem ter beneficiado os vendedores de pares de ienes.

Continuando, o indicador de inflação preferido do Fed, ou seja, o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA para outubro, previsto 5,0% A/A em outubro contra 5,1% anterior, será significativo para oscilações imediatas do USD/JPY. Também significativo será o ISM Manufacturing PMI dos EUA para novembro, previsto para ser 49,8 contra 50,2 anteriormente. Os rumores mais recentes sobre o provável aperto da política monetária do Banco do Japão (BOJ) em 2023 destacam o discurso de hoje do governador do BOJ, Haruhiko Kuroda.