A taxa de câmbio USD/JPY cai acima de 140,00 enquanto os comerciantes aguardam o movimento YCC do BoJ e as previsões de julho

USD/JPY mantém perdas perto de 140,10-15, uma vez que permanece sob pressão perto da baixa intradiária e defende o recuo de ontem da alta anual, enquanto os comerciantes aguardam a ação do Banco do Japão (BoJ) durante a sessão asiática de sexta-feira.

O par do iene atingiu uma alta de vários dias no dia anterior, depois que o Federal Reserve (Fed) interrompeu sua agressividade no mercado e o Banco do Japão (BoJ) defendeu sua política de dinheiro fácil. A política de controle da curva de rendimentos (YCC) e o recente pessimismo do mercado sobre os sinais de uma mudança futura na política monetária ultrafácil provocam os pombos do BoJ, que pressionam para baixo os preços do par do iene durante o letárgico horário de funcionamento de Tóquio.

Na quinta-feira, o déficit da Balança Comercial de Mercadorias do Japão aumentou no mês de maio, enquanto os pedidos de máquinas aumentaram em abril.

Da mesma forma, o crescimento das vendas no varejo dos EUA para maio é de 0,3%, em comparação com -0,1% esperado e leituras anteriores de 0,4%, enquanto as leituras principais, vendas no varejo excluindo automóveis, correspondem às expectativas de mercado de 0,1% para o mês, em comparação com 0,4% anteriormente. Além disso, o NY Fed Empire State Manufacturing Index aumenta para 6,6 em junho, em comparação com -15,1 esperado e -31,8 anteriormente, enquanto o Philadelphia Fed Manufacturing Index diminui para -13,7 no mesmo mês, em comparação com -10,4 anteriormente e -14 do mercado expectativas. Além disso, a produção industrial dos EUA em maio caiu para -0,2%, de 0,1% esperado e 0,5% anteriormente, e os pedidos iniciais de auxílio-desemprego para a semana encerrada em 9 de junho foram revisados para 262K, de 249K esperados.

O governador Kazuo Ueda, do Banco do Japão, afirmou na semana passada que o banco central deve continuar "afrouxando a política monetária pacientemente". Combinado com os comentários dovish de outras autoridades do BoJ e os dados econômicos confusos do Japão, isso sugere que nenhuma ação será tomada na reunião de política monetária de hoje. No entanto, dados recentes de inflação e emprego do Japão são encorajadores e, portanto, sugerem que a superpotência asiática está recuando da política monetária ultrafrouxa. Isso destaca as dicas do BoJ para a reunião de julho e a necessidade do YCC de uma direção clara.

Além disso, o tom do governador do BoJ, Ueda, e os dados de segunda linha dos EUA, bem como os movimentos do mercado de títulos, serão monitorados atentamente para uma direção clara.

No entanto, a ferramenta FedWatch da CME indica que quase 67% dos participantes do mercado estão apostando em um aumento de 25 pontos base (bps) nas taxas em julho. A falta de convicção dos comerciantes nos sinais quase inequívocos do Federal Reserve (Fed) para um movimento hawkish em julho é ilustrada de forma semelhante. Os benchmarks de Wall Street subiram mais de 1% cada, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caíram para 3,72%. Além disso, o índice do dólar americano (DXY) caiu para seu nível mais baixo desde 12 de maio, atingindo 102,15, seu nível mais baixo em três meses.

Consequentemente, o par USD/JPY está justificando os catalisadores conflitantes acima mencionados em meio ao sentimento anterior à reunião do BoJ. Os ursos têm menos motivos para comemorar, no entanto, a menos que o banco central japonês envie sinais de falcão.