Visão de mercado para a semana que termina em 10 de fevereiro

Em linha com as expectativas, três importantes bancos centrais elevaram suas taxas de juros de referência de janeiro a fevereiro: o Federal Open Market Committee (FOMC) elevou a taxa dos Fed Funds em 25 pontos básicos, e o Banco da Inglaterra (BoE) e o Banco Central Europeu Bank (BCE) aumentaram suas taxas em 50 pontos base.

O trabalho não está terminado, de acordo com o presidente do Fed, Jerome Powell , apesar do fato de que o Fed está claramente diminuindo o ritmo de aperto da política monetária (o aumento mais recente da taxa marca o menor aumento desde março de 2022) e a inflação atingiu um pico após afrouxar para sexto mês consecutivo em dezembro para 6,5%.

Powell procurou reiterar cautela em sua coletiva de imprensa na quarta-feira, mas parecia que os mercados desconsideraram suas palavras. Powell disse que pode haver "mais alguns" aumentos de juros na mesa, que a inflação ainda está muito alta (lembre-se que ainda é três vezes a meta de 2% do banco central), que o mercado de trabalho está apertado e que a economia está desacelerando. Mesmo quando os formuladores de políticas emitiram alertas sobre aumentos adicionais de juros, as ações e os títulos tiveram um bom desempenho. O rendimento de referência do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu 9 pontos base (-2,6%) enquanto o S&P 500 subia 1,1%.

A resposta do mercado sugere que o banco central está se tornando mais dovish, mas o relatório de emprego de sexta-feira coloca uma chave nos trabalhos. A folha de pagamento não agrícola aumentou 517.000 em janeiro, bem acima da estimativa consensual de 185.000 e indicando uma melhora significativa no mercado de trabalho. Contrariamente às previsões, a taxa de desemprego diminuiu 0,1 ponto percentual para 3,4%; no entanto, o crescimento salarial está mostrando indícios de estagnação em 0,3% mês a mês.