USD/JPY Mendobrak Kenaikan Dua Hari Meskipun Tingkat Optimis, Komentar Hawkish Fed

Menyusul kenaikan beruntun dua hari, USD/JPY kembali ke radar bearish pada Rabu pagi karena pelaku pasar menganalisis keputusan Fed yang hawkish relatif terhadap ekspektasi langkah selanjutnya Bank of Japan (BoJ). Akibatnya, pasangan Yen membangun kembali dasar hariannya di dekat 132,70 sementara membukukan penurunan harian pertama dalam tiga hari, turun 0,20% pada waktu penulisan.

Pencalonan pemimpin hawkish oleh pemerintah Jepang untuk dewan Bank of Japan (BoJ) tampaknya telah menantang penurunan USD/JPY akhir-akhir ini, meskipun kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan kembalinya Dolar AS menyusul data inflasi AS.

Pada hari Selasa, pemerintah Jepang secara resmi mencalonkan Kazuo Ueda sebagai Gubernur BoJ. Khususnya, Bloomberg menerbitkan sebuah artikel yang mengklaim bahwa kebijakan uang murah Bank of Japan dapat ditentang karena kecenderungan hawkish Ueda.

Selain dari Amerika Serikat, mayoritas pembuat kebijakan Federal Reserve (Fed) mendukung kenaikan suku bunga tambahan meskipun faktanya inflasi tidak memenuhi ekspektasi "kejutan positif". Faktor yang sama mendorong imbal hasil obligasi Treasury AS dan Dolar AS.

Indeks Harga Konsumen (CPI) AS melonjak di atas ekspektasi pasar menjadi 6,4% YoY tetapi mencatat kenaikan paling lambat sejak 2021 sementara sebelumnya turun di bawah 6,5%. Yang penting, IHK tidak termasuk makanan dan energi, juga dikenal sebagai IHK Inti, meningkat sebesar 5,6% dari tahun ke tahun dibandingkan ekspektasi pasar sebesar 5,5% dan pembacaan sebelumnya sebesar 5,7%.

Menyusul rilis statistik, Lorie Logan, presiden Fed Dallas, mengindikasikan bahwa mereka harus bersiap untuk melanjutkan kenaikan suku bunga untuk jangka waktu yang lebih lama dari yang diantisipasi semula. John Williams, presiden Federal Reserve Bank of New York, menggemakan sentimen ini, menyatakan bahwa pekerjaan untuk menahan inflasi yang berlebihan belum selesai. Selain itu, Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker mengisyaratkan bahwa mereka belum selesai (dengan tingkat kenaikan), tetapi pasti sudah dekat.

Suku bunga obligasi Treasury AS 10 tahun berosilasi sekitar 3,75%, setelah naik tiga basis poin (bps) untuk membangun kembali tertinggi enam minggu, sementara mitra dua tahun melonjak ke level tertinggi sejak awal November 2022 dengan menyentuh 4,62%, paling lambat.

Meskipun demikian, S&P 500 Futures melacak penutupan negatif Wall Street untuk menekankan sikap yang agak pesimistis dan membebani nilai tukar USD/JPY , terutama karena daya tarik penghindaran risiko tradisional Yen Jepang (JPY).

Kelangkaan data/peristiwa signifikan dari Jepang membuat pasangan USD/JPY bergantung pada katalis AS untuk arah yang jelas. Diantaranya, data Penjualan Ritel dan Produksi Industri Januari serta Indeks Manufaktur Empire State NY Februari harus dipantau dengan cermat.