Pengingat perdagangan valuta asing pada 8 Juni: Sterling mungkin tidak berkinerja baik pada kuartal ketiga, indeks dolar AS telah jatuh dari level tinggi, perhatikan data CPI pada bulan Mei

Indeks dolar AS jatuh pada hari Selasa, mundur dari level tertinggi sebelumnya karena saham AS memangkas kerugian sebelumnya di tengah meningkatnya harapan bahwa inflasi mungkin telah mencapai puncaknya, tetapi dolar mencapai level tertinggi 20 tahun terhadap yen.



Penurunan Target membatasi keuntungan di saham AS, tetapi beberapa investor mengambil peringatan laba pengecer sebagai tanda bahwa tekanan harga pada konsumen mungkin mulai mereda. Imbal hasil Treasury AS yang berjangka lebih panjang juga mereda karena inflasi yang melambat mengancam untuk memperlambat rencana kenaikan suku bunga Federal Reserve AS, mencapai level tertinggi 3-1/2 minggu semalam di tengah kekhawatiran bank sentral akan terus menaikkan suku secara agresif untuk melawan inflasi.

Thomas Martin, manajer portofolio senior di Globalt Investments, mengatakan: “Pasar memperkirakan ekspektasi bahwa The Fed akan memenuhi hampir semua yang dijanjikannya, tetapi setelah mengatakan itu, orang mulai menyadari bahwa inflasi mungkin telah mencapai puncaknya dan mungkin mulai meningkat. menarik kembali." Pedagang menghadapi penumpukan inventaris dan akan melihat beberapa penurunan harga, sehingga imbal hasil AS telah terhenti setidaknya pada level saat ini."

Investor akan mencermati data inflasi terbaru karena rilis indeks harga konsumen (CPI) AS untuk bulan Mei.

Indeks dolar AS turun sebanyak 0,176% pada hari Selasa, mencapai level terendah 102,26, sebelum ditutup turun 0,05% pada 102,34. Euro naik sebanyak 0,14% terhadap dolar hingga mencapai tertinggi 1,0713 sebelum memangkas kenaikan menjadi 0,05% pada 1,07.

Setelah mencapai level tertinggi hampir 20 tahun di 105,01 pada 13 Mei, indeks dolar telah mundur ke sekitar 102, tetapi laporan pekerjaan yang kuat pada hari Jumat membantu dolar membukukan kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu.

Dolar mencapai 132,99 terhadap yen pada hari Selasa, tertinggi sejak 3 April 2002, sebelum ditutup naik 0,54% pada 132,59. USD/JPY telah menguat karena perbedaan jalur kebijakan Federal Reserve dan Bank of Japan. Gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda menegaskan kembali pandangannya pada hari Selasa bahwa pelemahan yen baik untuk ekonomi Jepang jika yen bergerak tidak terlalu keras. Yen mencapai level terendah 20 tahun awal tahun ini.

Kenaikan imbal hasil Treasury AS mendorong dolar, tetapi bank sentral lainnya - termasuk Bank of Canada, Reserve Bank of Australia dan Bank Sentral Eropa - menguat, ahli strategi Scotiabank Shaun Osborne dan Juan Manuel Herrera menulis dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Selasa. Permainan kebijakan moneter, dan Bank of Japan terus berjanji untuk melonggarkan kebijakan moneter untuk membantu inflasi terus meningkat menuju target 2 persen, juga menyeret yen lebih rendah terhadap beberapa mata uang utama lainnya.

Sterling, yang telah jatuh ke level terendah dalam hampir tiga minggu, naik pada hari Selasa sebelum ditutup naik 0,49% pada 1,2589. Perdana Menteri Inggris Boris Johnson nyaris meloloskan mosi tidak percaya kemarin, melemahkan posisi politiknya. Analis percaya bahwa kebijakan bank sentral masa depan dan masalah ekonomi akan memiliki dampak yang lebih besar pada pound daripada situasi politik.

Dolar Australia naik sebanyak 0,65% ke tertinggi 0,7244 pada hari Selasa. Reserve Bank of Australia (RBA) mengejutkan pasar setelah mengumumkan kenaikan suku bunga terbesar dalam 22 tahun dan menandakan pengetatan kebijakan lebih lanjut karena berjuang untuk mengendalikan inflasi yang meningkat tajam . Dolar Australia kemudian memangkas kenaikan terhadap dolar AS dan akhirnya ditutup naik 0,53% pada 0,7230.

Bank Sentral Eropa akan mengumumkan keputusan suku bunganya pada 9 Juni, sedangkan The Fed akan mengumumkan keputusan suku bunganya pada 15 Juni. Investor perlu mewaspadai hal ini.

Data dan prospek utama untuk hari Rabu

Acara besar: Menteri Keuangan Yellen bersaksi di depan Komite Cara dan Sarana DPR untuk membahas anggaran fiskal 2023 Presiden Biden.

Sudut Pandang Agregat

1. Mitsubishi UFJ: Sterling mungkin berkinerja buruk pada kuartal ketiga
MUFG Jepang mengatakan bahwa Perdana Menteri Inggris Johnson memenangkan mosi tidak percaya pada hari Senin dengan 211 suara berbanding 148, tetapi itu adalah kemenangan kosong, menambah Alasan untuk pound lebih lemah . Jika perdana menteri kekurangan dukungan, prospek ekonomi Inggris yang buruk akan membuat lebih sulit untuk menghadapi badai, kata analis Derek Halpenny dalam sebuah catatan. Dia mengatakan kebijakan yang sulit, seperti mengubah kerangka Protokol Irlandia Utara, berarti perpecahan lebih lanjut (dalam Partai Konservatif) ke depan. Perkiraan bank untuk GBP/USD berkinerja buruk pada kuartal ketiga lebih lemah dari level spot saat ini, dan pemungutan suara tadi malam sejalan dengan pandangan bearish pada GBP

2. Rabobank: Resesi AS pada 2023
AS tampaknya tak terhindarkan ke dalam resesi, dipicu baik oleh kejutan pasokan eksogen yang mengurangi aktivitas bisnis atau oleh respons Federal Reserve terhadap inflasi yang terus-menerus tinggi. Waktu yang tepat mungkin tergantung pada apakah faktor pemicu eksogen atau endogen. Mengingat kekuatan pasar tenaga kerja, konsumsi, dan pasar investasi saat ini, kami yakin AS kemungkinan besar akan jatuh ke dalam resesi endogen pada tahun 2023.

3. National Australia Bank: AS dan Jepang masih bergantung pada imbal hasil Treasury AS 10-tahun dan ketahanan ekonomi AS
Ahli strategi yang berbasis di National Australia Bank Sydney Rodrigo Catril mengatakan Kuroda telah menjelaskan bahwa Bank Kebijakan ultra-mudah Jepang akan berlanjut untuk beberapa waktu sampai bukti kenaikan upah berkelanjutan terlihat, yang berarti USD/JPY tetap bergantung pada imbal hasil Treasury 10-tahun dan ketahanan ekonomi AS

4. UBS Securities mengomentari dampak depresiasi yen
Ekonomi UBS Securities Masamichi Adachi mengatakan bahwa depresiasi yen tidak baik untuk anggaran rumah tangga, tetapi melihat ekonomi Jepang secara keseluruhan, dampak positifnya lebih besar

5. Aset Shinkin: Janji Haruhiko Kuroda untuk menstabilkan suku bunga dapat mendorong USD/JPY ke 135,15
Yen menghadapi putaran penjualan baru setelah Gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda mengatakan Jepang tidak dalam posisi untuk menaikkan suku bunga, kata Jun Kato, kepala analis pasar di Shinkin Asset, yang pernyataannya telah mendorong yen menuju level terendah 2002 di 135,15 . Dan kuatnya ISM dan data ketenagakerjaan AS telah memperkuat ekspektasi Fed akan kenaikan suku bunga 50 basis poin di bulan September, dan kenaikan imbal hasil Treasury AS akan terus mendukung dolar terhadap yen. Selain itu, pasangan memperoleh momentum menuju 135,15 setelah Kuroda kemarin menegaskan kembali kelanjutan kebijakan akomodatif dan menyoroti perbedaan kebijakan antara AS dan Jepang. Dan meskipun USD/JPY cenderung melanjutkan tren kenaikannya, kami tidak mengharapkannya untuk naik di atas angka 133 hari ini

6. Commonwealth Bank of Australia tidak mengharapkan yen yang terus terdepresiasi secara signifikan akan terus terdepresiasi secara signifikan.
Ahli strategi CBA Carol Kong menulis dalam sebuah catatan kepada klien, "Kami percaya yen akan terus mendapat manfaat dari arus masuk safe-haven selama Jepang mempertahankan surplus transaksi berjalan."
Dia berkata, "Oleh karena itu, kami tidak mengharapkan dolar terhadap yen untuk mengulangi tren apresiasi yang cepat di bulan Maret dan April, tetapi untuk berkonsolidasi di dekat puncak kisaran 126-131 baru-baru ini."

7. Ahli strategi Wells Fargo: Yen akan terus melemah dalam jangka pendek Gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda mengkonfirmasi dalam pidatonya pada hari Senin bahwa ia masih tidak berniat untuk mengetatkan kebijakan. Dia menunjukkan bahwa ekonomi masih membutuhkan lebih banyak waktu untuk pulih, dan Jepang tidak memiliki kenaikan gaji yang memadai.
"Dalam hal ini, pengetatan kebijakan moneter bukanlah tindakan yang tepat sama sekali," katanya, menunjukkan bahwa Bank of Japan berkomitmen untuk mempromosikan kegiatan ekonomi.
Ahli strategi Wells Fargo Brendan McKenna mengatakan, oleh karena itu, perbedaan antara dolar dan yen tidak mungkin berbalik dalam jangka pendek "Kami mengharapkan Fed untuk terus menaikkan suku bunga dan Bank of Japan mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk waktu yang akan datang masa depan,” katanya. "Selama ini tetap terjadi, yen akan terus melemah"