Recordatorio de comercio de divisas el 8 de junio: la libra esterlina puede no tener un buen desempeño en el tercer trimestre, el índice del dólar estadounidense ha caído desde un nivel alto, preste atención a los datos del IPC en mayo

El índice del dólar estadounidense cayó el martes, retrocediendo desde máximos anteriores, ya que las acciones estadounidenses redujeron las pérdidas anteriores ante las crecientes esperanzas de que la inflación haya alcanzado su punto máximo, pero el dólar alcanzó un máximo de 20 años frente al yen.



La caída de Target limitó las ganancias de las acciones estadounidenses, pero algunos inversionistas tomaron la advertencia de ganancias del minorista como una señal de que las presiones de los precios sobre los consumidores podrían estar comenzando a disminuir. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a más largo plazo también disminuyeron debido a que la desaceleración de la inflación amenaza con frenar los planes de aumento de tasas de la Reserva Federal de EE. UU., alcanzando un máximo de tres semanas y media durante la noche por la preocupación de que el banco central continúe aumentando agresivamente las tasas para combatir la inflación.

Thomas Martin, gerente senior de cartera de Globalt Investments, dijo: “El mercado está valorando la expectativa de que la Fed cumplirá con casi todo lo que promete, pero dicho esto, la gente está comenzando a darse cuenta de que la inflación puede haber alcanzado su punto máximo y puede comenzar a disminuir. echar para atrás." Los comerciantes se enfrentan a una acumulación de inventario y verán algunas caídas de precios, por lo que los rendimientos de EE. UU. se han estancado al menos en los niveles actuales".

Los inversores prestarán mucha atención a los últimos datos de inflación debido a la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. de mayo.

El índice del dólar estadounidense cayó hasta un 0,176% el martes, alcanzando un mínimo de 102,26, antes de cerrar con una caída del 0,05% a 102,34. El euro subió hasta un 0,14% frente al dólar para alcanzar un máximo de 1,0713 antes de reducir las ganancias para cerrar con un alza del 0,05% a 1,07.

Después de alcanzar un máximo de casi 20 años de 105,01 el 13 de mayo, el índice del dólar ha retrocedido a alrededor de 102, pero el sólido informe de empleo del viernes ayudó al dólar a registrar su primera ganancia semanal en tres semanas.

El dólar llegó a 132,99 frente al yen el martes, el nivel más alto desde el 3 de abril de 2002, antes de cerrar con una subida del 0,54% a 132,59. USD/JPY se ha fortalecido debido a las diferencias en las trayectorias de política de la Reserva Federal y el Banco de Japón. El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró su opinión el martes de que un yen más débil es bueno para la economía de Japón si el yen se mueve con menos violencia. El yen alcanzó un mínimo de 20 años a principios de este año.

El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. impulsó al dólar, pero otros bancos centrales, incluidos el Banco de Canadá, el Banco de la Reserva de Australia y el Banco Central Europeo, se fortalecieron, escribieron los estrategas de Scotiabank Shaun Osborne y Juan Manuel Herrera en una nota a los clientes el martes. Los juegos de política monetaria y la continua promesa del Banco de Japón de relajar la política monetaria para ayudar a que la inflación siga aumentando hacia su objetivo del 2 por ciento, también arrastraron al yen a la baja frente a otras monedas importantes.

La libra esterlina, que había caído a su nivel más bajo en casi tres semanas, subió el martes antes de cerrar con un 0,49% en 1,2589. El primer ministro británico, Boris Johnson, aprobó ayer por poco un voto de confianza, lo que debilitó su posición política. Los analistas creen que las futuras políticas del banco central y los problemas económicos tendrán un mayor impacto en la libra que la situación política.

El dólar australiano subió hasta un 0,65% a un máximo de 0,7244 el martes. El Banco de la Reserva de Australia (RBA, por sus siglas en inglés) sorprendió a los mercados después de anunciar su mayor aumento de tasas en 22 años y señalar un mayor endurecimiento de la política mientras lucha por controlar el fuerte aumento de la inflación . El dólar australiano luego redujo sus ganancias frente al dólar estadounidense y finalmente cerró con una subida del 0,53% a 0,7230.

El Banco Central Europeo anunciará su decisión sobre las tasas de interés el 9 de junio, mientras que la Reserva Federal anunciará su decisión sobre las tasas de interés el 15 de junio. Los inversores deben estar atentos a esto.

Datos clave y perspectivas para el miércoles

Gran evento: la secretaria del Tesoro, Yellen, testifica ante el Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes para discutir el presupuesto del año fiscal 2023 del presidente Biden.

Puntos de vista agregados

1. Mitsubishi UFJ: la libra esterlina puede tener un rendimiento inferior en el tercer trimestre . El MUFG de Japón dijo que el primer ministro británico Johnson ganó un voto de confianza el lunes por 211 votos contra 148, pero fue una victoria vacía, lo que se sumó a las razones de una libra más débil. . Si el primer ministro carece de apoyo, las malas perspectivas económicas de Gran Bretaña harán que sea más difícil capear la tormenta, dijo el analista Derek Halpenny en una nota. Dijo que las políticas difíciles, como cambiar el marco del Protocolo de Irlanda del Norte, significaban más divisiones (dentro del Partido Conservador) en el futuro. El pronóstico del banco de que el GBP/USD tendrá un rendimiento inferior en el tercer trimestre es más débil que los niveles al contado actuales, y la votación de anoche estuvo en línea con su visión bajista sobre el GBP.

2. Rabobank: recesión estadounidense en 2023
EE. UU. parece inevitable en una recesión, desencadenada ya sea por choques de oferta exógenos que reducen la actividad comercial o por la respuesta de la Reserva Federal a la inflación persistentemente alta. El momento exacto puede depender de si el factor desencadenante es exógeno o endógeno. Dada la solidez actual del mercado laboral, el consumo y los mercados de inversión, creemos que es más probable que EE. UU. caiga en una recesión endógena en 2023

3. National Australia Bank: EE. UU. y Japón todavía están a merced de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a 10 años y la resistencia de la economía de EE . UU.
El estratega del National Australia Bank con sede en Sydney, Rodrigo Catril, dijo que Kuroda ha dejado muy claro que el de la política ultraflexible de Japón continuará durante algún tiempo hasta que se vea evidencia de ganancias salariales sostenidas, lo que significa que el USD/JPY permanece a merced de los rendimientos del Tesoro a 10 años y la resistencia de la economía de los EE. UU.

4. UBS Securities comentó sobre el impacto de la depreciación del yen
El economista de UBS Securities Masamichi Adachi dijo que la depreciación del yen no es buena para los presupuestos familiares, pero al observar la economía japonesa en general, su impacto positivo es mayor.

5. Shinkin Asset: la promesa de Haruhiko Kuroda de estabilizar las tasas de interés puede llevar al USD/JPY a 135,15
El yen se enfrenta a una nueva ronda de ventas después de que el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, dijera que Japón no estaba en posición de subir las tasas de interés, dijo Jun Kato, analista jefe de mercado de Shinkin Asset, cuyos comentarios impulsaron al yen a un mínimo de 2002 de 135,15. . Y los sólidos datos del ISM y del empleo en EE. UU. han fortalecido la expectativa de la Fed de un aumento de la tasa de interés de 50 puntos básicos en septiembre, y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. seguirá respaldando al dólar frente al yen. Además, el par ganó impulso hacia 135.15 después de que Kuroda reiteró ayer su continuación de la política acomodaticia y destacó la diferencia de política entre EE. UU. y Japón. Y aunque el USD/JPY tiende a continuar con su tendencia alcista, no esperamos que supere la marca de 133 hoy.

6. El Commonwealth Bank of Australia no espera que el yen continúe depreciándose significativamente . Seguirá depreciándose significativamente.
②La estratega de CBA, Carol Kong, escribió en una nota a los clientes: "Creemos que el yen seguirá beneficiándose de las entradas de refugio seguro mientras Japón mantenga un superávit en cuenta corriente".
③ Dijo: "Por lo tanto, no esperamos que el dólar repita la tendencia de rápida apreciación en marzo y abril frente al yen, sino que se consolide cerca de la parte superior del rango reciente de 126-131".

7. Estratega de Wells Fargo: El yen seguirá debilitándose en el corto plazo ① El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, confirmó en su discurso del lunes que todavía no tiene la intención de endurecer la política. Señaló que la economía aún necesita más tiempo para recuperarse y Japón carece de un aumento salarial suficiente.
② "En este caso, el endurecimiento de la política monetaria no es una medida apropiada en absoluto", dijo, indicando que el Banco de Japón está comprometido con la promoción de la actividad económica.
③ El estratega de Wells Fargo, Brendan McKenna, dijo, por lo tanto, que es poco probable que la divergencia entre el dólar y el yen se revierta en el corto plazo. futuro", dijo. "Mientras siga siendo así, el yen seguirá debilitándose"