El USD/JPY extiende su tendencia alcista de cinco días por encima de 136.00 gracias a un PIB japonés más fuerte de lo esperado y a la disminución de las preocupaciones por incumplimiento de los EE. UU.

El USD/JPY cae desde su máximo intradiario a 136,35, rompiendo una secuencia ganadora de cinco días, ya que los datos de crecimiento optimistas para Japón se publican a primera hora del miércoles. El retroceso del dólar estadounidense también podría ejercer presión a la baja sobre el par de barómetros de riesgo debido a la preocupación por una disminución del incumplimiento de pago de los EE. UU. A pesar de esto, el par del yen sigue indeciso ante las declaraciones de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y los datos optimistas de EE. UU.

Según la lectura preliminar de las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre (Q1) de 2023, el crecimiento económico en Japón fue del 0,4 % intertrimestral, frente al 0,1 % previsto y el 0,0 % anterior. Tras la publicación de los datos, un funcionario del gobierno japonés declaró: "El PIB del primer trimestre de Japón registra la primera ganancia intertrimestral en tres trimestres".

Ver también: El PIB del primer trimestre de Japón mejora a 0.4% desde 0.1% esperado y 0.0% anterior.

Por otro lado, las ventas minoristas de EE. UU. aumentaron un 0,4 % mes a mes en abril, frente al -0,7 % de marzo (revisado) y el 0,4 % previsto. Además, el Grupo de Control de Ventas Minoristas para el mes mencionado superó las expectativas del mercado de 0.0% y -0.4% anterior con una cifra real de 0.7%, mientras que las Ventas Minoristas excluyendo Autos para abril igualaron las expectativas de 0.4% MoM superando el -0.5% anterior. Además, el M/M de producción industrial de EE. UU. de abril subió al 0,5 %, superando las expectativas del 0,0 %.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, defendieron recientemente las acciones agresivas del banco central de EE. UU. en una conferencia organizada por el Banco de la Reserva Federal de Atlanta citando problemas de inflación. Anteriormente, Thomas Barkin, del Banco de la Reserva Federal de Richmond, declaró en una entrevista con el Financial Times (FT) que, en mi opinión, no hay ningún impedimento para seguir aumentando las tasas si la inflación persiste o, Dios no lo quiera, se acelera. En la misma línea, Loretta Mester, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, afirmó: "No creo que estemos en esa tasa de espera todavía".

La reunión entre el presidente de EE. UU., Joe Biden, y el principal republicano del Congreso, Kevin McCarthy, duró menos de una hora y generó esperanzas de un resultado positivo, ya que los líderes del Congreso afirmaron que "se podría llegar a un acuerdo para el final de la semana". Tras la noticia, Reuters cita los datos de S&P Global Market Intelligence y observa una disminución en los diferenciales de Swap de incumplimiento crediticio (CDS) de EE. UU. a un año de 164 a 155 puntos básicos (bps). Los diferenciales de los CDS a cinco años disminuyeron de 72 puntos básicos el lunes a 69 puntos básicos el martes.

Cabe señalar que los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) han defendido la política de dinero fácil, manteniendo así la divergencia de política monetaria entre la Fed y el BoJ, lo que impulsa el tipo de cambio USD/JPY.

Además del PIB japonés, las expectativas recientes de una mayor inversión privada en Japón también influyen en el tipo de cambio USD/JPY . Según el periódico japonés Yomiuri, el primer ministro Fumio Kishida tiene la intención de buscar la inversión activa de las empresas de chips en Japón y la cooperación con empresas japonesas.

Aparte de esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continúan aumentando después de un repunte notable, mientras que los futuros del S&P500 registran ganancias modestas para desafiar el rendimiento negativo de Wall Street.

La producción industrial de Japón para marzo precederá a los permisos de construcción y los inicios de viviendas de Estados Unidos para abril en el calendario de hoy. Para direcciones inequívocas, las actualizaciones del techo de deuda de EE. UU. y la divergencia Fed-BoJ recibirán la mayor atención.