Índice del dólar estadounidense: DXY permanece deprimido cerca de 103,000 mientras las decepcionantes estadísticas estadounidenses ponen a prueba a los conservadores de la Fed

El índice del dólar estadounidense (DXY) permanece en rojo alrededor de 102.95, borrando el repunte correctivo tardío del lunes, ya que los mercados buscan nueva información el martes por la mañana. Al hacerlo, el índice del dólar frente a las seis divisas principales valida la falta de confianza de los operadores en las apuestas agresivas de la Fed a la luz de los recientes datos económicos débiles de EE. UU. Es importante tener en cuenta que los movimientos recientes de DXY se han visto limitados por el feriado del Día de la Independencia en los Estados Unidos.

Además de prolongar la decepción de los datos del viernes, el PMI manufacturero ISM de EE. UU. de junio cayó a su nivel más bajo en tres años y se mantuvo por debajo del nivel de 50,0 por séptimo mes consecutivo, llegando a 46,0 frente al 47,2 previsto y el 46,8 anterior. El índice de empleo manufacturero ISM cayó a un mínimo de tres meses de 48,1 en junio, por debajo del 51,4 de las lecturas anteriores, mientras que el índice de nuevos pedidos subió a 45,6 desde el 42,6 de mayo y el 44,0 de las previsiones del mercado. Además, el par de precios manufactureros ISM cayó a su nivel más bajo desde abril de 2020, 41,8, desde 44,2 en el mes anterior. El S&P Global Manufacturing PMI de junio confirmó una cifra de 46,3, la más baja en cinco meses, mientras que el gasto en construcción de mayo aumentó un 0,9% intermensual, en comparación con el 0,5% esperado y el 0,4% de las lecturas anteriores.

La semana pasada, el Producto Interno Bruto (PIB) y los Pedidos de Bienes Durables de EE. UU. mejoraron, pero el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU., no logró obtener apoyo. Además, el gasto personal disminuyó, lo que desafió el sesgo agresivo de la Fed y los toros del DXY .

Según los futuros de tipos de interés, existe una probabilidad del 85 % de que la Fed suba los tipos en 25 puntos básicos (pb) en julio. Los mercados de futuros habían anticipado recortes de tasas en la reunión de septiembre de la Fed en mayo, y ahora anticipan que los primeros recortes de tasas ocurrirán en enero. Las ardientes apuestas de la Fed del mercado pueden estar relacionadas con los comentarios agresivos realizados por los funcionarios de la Reserva Federal en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra durante la semana anterior.

Aparte de esto, la noticia de que la Secretaria del Tesoro de los EE. UU., Yellen, tuvo una discusión 'franca y productiva' con el embajador de China hoy, refuerza las perspectivas de los comerciantes de una mayor relajación del Banco Popular de China (PBOC).

Después de un rendimiento marginalmente positivo en Wall Street, los futuros del S&P500 están inactivos en medio de estas jugadas. No obstante, tras un comienzo de semana positivo, las rentabilidades de los bonos del Tesoro siguen estancadas.