Los inversores del EUR/USD luchan cerca de 1.0900 antes del informe NFP de EE. UU. y el discurso del presidente del BCE, Lagarde

El EUR/USD refleja con precisión la aprensión anterior a las NFP, ya que mantiene una postura defensiva cerca de 1.0890 en las primeras horas del viernes, luego de una recuperación sobresaliente desde un mínimo de tres semanas el día anterior. Además del informe de empleo de EE. UU., un discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, aumenta la importancia del comercio actual para los participantes del mercado.

Cabe señalar que la relativa dureza de los responsables de las políticas del BCE en relación con los de la Fed permitió que el euro se recuperara el día anterior, a pesar de que los datos tanto de la zona euro como de los Estados Unidos parecían confusos.

Las ventas minoristas de la zona euro para mayo se revisan a 0,0% intermensual y -2,9% interanual el jueves, frente a 0,2% y -2,7% respectivamente. Sin embargo, los pedidos de fábrica de Alemania aumentaron un 6,4 % mes a mes en mayo, en comparación con el 1,5 % previsto y el -0,4 % anterior, mientras que las cifras anuales mejoraron hasta el -4,3 % desde el -9,0 % informado anteriormente.

En contraste, el cambio de empleo ADP de EE. UU. para junio registró el mayor aumento de un mes desde febrero de 2022, aumentando a 497K desde los 228K esperados y los 267K anteriores (revisados). Además, el PMI de servicios ISM aumentó a 53,9 en junio desde 50,3 en mayo, superando las expectativas del mercado de 51,0. Además, Challenges Job Cuts disminuye a 40,709K desde las lecturas anteriores de 80,089K. Sin embargo, las ofertas de trabajo de JOLTS disminuyen de 10,103 millones a 9,8 millones, en comparación con la predicción de los analistas de 9,93 millones. Las solicitudes iniciales de desempleo también aumentaron a 248 000 para la semana que finalizó el 30 de junio, en comparación con las lecturas anteriores de 245 000 esperadas y 236 000 (revisadas).

En particular, los futuros de tipos de interés indican una posibilidad de casi el 85 % de un aumento de 0,25 puntos porcentuales en los tipos de interés tanto del BCE como de la Fed en su reunión de política monetaria de julio. Sin embargo, la probabilidad de un cambio de política ha aumentado desde que el banco central de EE. UU. detuvo su trayectoria de aumento de tasas en julio.

Alternativamente, la inminente recesión alemana agita a los halcones del BCE, incluso si la mayoría de ellos continúan apoyando nuevos aumentos de tasas al menos hasta 2023.

En otros lugares, las ansiedades geopolíticas que emanan de China y las preocupaciones económicas de la nación dragón se unen a los fuertes rendimientos de los bonos del Tesoro en los Estados Unidos y Europa para estimular los toros del EUR/USD. Sin embargo, el rendimiento negativo de los índices de referencia de Wall Street también refleja la aversión al riesgo del mercado. Sin embargo, el índice del dólar estadounidense (DXY) no refleja el estado de refugio seguro ya que los participantes del mercado esperan el informe principal de nóminas no agrícolas (NFP), que se prevé que disminuya a 225K desde 339K. Si el informe de empleo es positivo y Lagarde del BCE no logra defender el sesgo agresivo, el EUR/USD podría experimentar nuevas pérdidas.