DeFi 대출, 수동 소득 및 약세 시장 위험

암호 겨울은 모든 암호 화폐에 대해 1조 달러 미만의 시장 가치와 함께 7월까지 계속되었습니다. 올해는 탈중앙화 애플리케이션의 거래소와 개발자들에게 특히 어려운 해였습니다.

현재 암호화폐 시장 환경에 대한 투자자의 의견을 반영하는 비트코인(BTC) 불안 및 탐욕 지수는 추가 비트코인 매도에 대한 투자자의 두려움을 반영하는 "극한 공포" 영역에 있습니다.

현재 시장 상황으로 인해 투자자들은 수동 소득을 높이고 인플레이션에 대응하기 위해 위험한 자산에서 벗어나 다양한 분산 프로토콜로 이동하고 있습니다.

대출 기법을 사용하기로 결정하기 전에 스스로 조사하고 위험 요소를 이해하는 것이 중요합니다.

정의된 DeFi 대출

사용자는 DeFi 프로토콜 덕분에 암호화폐를 빌리고 빌려줄 수 있는 플랫폼이 있습니다. 이러한 플랫폼은 특정 네트워크 내에서 P2P 대출을 가능하게 하여 중개자, 더 중요하게는 은행과 같은 중앙 집중식 대출자의 필요성을 없애줍니다.

암호화 자산을 스테이킹하고 DeFi 플랫폼에 예치하면 암호화 대출 기관이 이자를 받을 수 있습니다.

지속적인 암호화폐 보유자는 기존 금융 상품이 제공하는 것보다 훨씬 더 큰 연간 수익률(APY)에 액세스할 수 있습니다. 이것은 대출자와 차용인에게 수익과 유동성에 대한 접근을 제공하지만 APY 움직임은 암호화폐 예금이 얼마나 끈적거리는지를 결정합니다.

DeFi와 전통적인 파이낸싱 비교

법정 화폐 예금은 기존 금융에서 훨씬 더 끈적 거리거나 장기적으로 예금되어 은행이 차용자에게 돈을 빌려 주어 순이자 마진과 은행 수익성을 창출할 수 있게 해줍니다.

DeFi 세계에서 암호 화폐 보유자는 가장 큰 APY를 찾으므로 시장 상태에 따라 잠긴 총 가치가 크게 변동합니다.

최적의 수확량을 찾는 호들러에게는 시간이 많이 걸리는 작업일 수 있습니다. 더 중요한 것은, 최고의 DeFi 플랫폼을 찾기 위해 필요한 조사를 하는 것이 어려울 수 있다는 것입니다.

DeFi 공간의 차용자는 비슷한 장점과 단점을 가지고 있습니다. 암호 화폐 대출을 사용하면 예상치 못한 비용을 충당하고 유동성을 추가할 수 있는 돈을 쉽게 얻을 수 있습니다. 암호화폐 시장 이 침체기를 겪고 있을 때 차용인은 유동성을 얻기 위해 손실을 보고 매각하는 것보다 암호화폐 자산을 계속 보유하는 것이 더 유리하다는 것을 알게 됩니다.

그러나 기존의 대출과 달리 차용인은 암호화폐의 변동성으로 인해 주의를 기울여야 합니다. 비트코인 가격 변동은 담보로 제공되어야 합니다. 또한 차용인은 DeFi 청산 프로세스 를 알고 있어야 합니다.

담보 부족 대출을 방지하고 궁극적으로 플랫폼 비유동성을 방지하기 위해 DeFi 플랫폼은 청산 기준을 지정합니다. 거래 맥락에서 청산은 본질적으로 손절매 시스템과 유사합니다.

DeFi 시스템 은 담보가 대출 금액 범위 내에 있는 상황에서 제3자 네트워크 참가자가 담보물에 대한 대가로 할인된 가격으로 기존 부채를 상환할 수 있도록 합니다.

강제 청산과 담보된 암호화 자산의 손실을 방지하려면 차용인이 적절한 양의 담보를 모니터링하고 유지하는 것이 중요합니다.

DeFi 시장 은 차용인에게 유동성에 접근할 수 있는 방법과 수동적 소득을 늘릴 수 있는 방법을 제공하지만, 양 당사자는 암호화폐 시장의 변동성과 차용 APY 및 암호화폐 시장 이벤트에서 담보 자산을 잃을 위험을 고려해야 합니다. 차용인.

DeFi 공간에서 최고의 APY를 찾고 있습니다.

투자자는 데이터를 통합하여 APY를 비교하고 프로토콜 수정을 추적하는 TraderJoe, AAVE, Geist, Iron Bank 및 Venus와 같은 대출 기관의 솔루션을 사용할 수 있습니다.

암호화 부문에 대한 대출 프로토콜 전반에 걸쳐 APY 통계를 제공하는 솔루션 중 하나는 AnalytEx입니다.

대출 기관은 앞서 언급한 AnalytEx 번호를 기반으로 동일한 체인에서 동일한 토큰에 대해 다른 수익률을 얻을 수 있습니다.

예를 들어, Geist는 팬텀 체인에서 빌려준 MIM의 $10,000당 하루에 $3.45를 제공하지만 Iron Bank는 $2.33만 지불합니다.

즉, 대출 기관은 DeFi APY 애그리게이터를 사용하여 최소한의 노력으로 수익을 크게 늘릴 수 있습니다. 위의 예에서 유사 토큰을 비교하기 위해 매일 $10,000당 수익 열을 기준으로 정렬했습니다.

공급 APY별로 정렬할 때 USDT.에 대해 매일 $10,000당 다양한 수익률과 합계를 볼 수도 있습니다.

Trader Joe는 3.58%를 제공하는 반면 Iron Bank는 Avalanche 체인의 USDT.e에 대해 5.63%의 APY를 제공합니다. 그 결과 매일 10,000마다 76센트의 수입 차이가 발생합니다.

DeFi의 위험을 고려해야 합니다.

다른 모든 것과 마찬가지로 금융 상품과 관련된 위험은 항상 있습니다. 따라서 DeFi 영역에 합류하기 전에 대출 기관과 차용인은 위험에 대해 생각해야 합니다.

불리한 시장 상황에서 프로토콜이 직면하는 주요 문제 중 하나는 유동성입니다. 더 높은 공급 APY 프로토콜은 아마도 더 엄격한 유동성을 가질 것이며, 이는 인출 동결 가능성을 높입니다.

이러한 상황에서 대출금 대비 활용률(예금 대비 예치금 비율)이 일정 수준 이하로 떨어지거나 0이 될 경우 절차상 출금이 중단될 수 있습니다.

낮은 APY 프로토콜은 아마도 더 유동적일 것입니다. 유동성 수준과 적절한 사용률을 유지하기 위해 높은 APY로 암호화폐 투자자를 유인할 필요가 없습니다. 따라서 유동성이 높은 방법은 더 적은 위험 프리미엄으로 소극적 수익을 추구하는 대출 기관에 더 적합합니다.

이는 보다 확립된 금융 시장에서 등급이 지정된 고정 수입 증권을 구매하는 것과 유사합니다. 채권의 등급은 채무불이행 가능성에 따라 결정됩니다. 투자등급 회사채는 투자등급 회사채보다 수익률이 훨씬 높다.

투자등급 회사채는 투자등급 채권에 비해 채무불이행 가능성이 훨씬 낮습니다. 따라서 하위 투자 등급 기업은 투자자를 유치하기 위해 더 높은 비율을 제공해야 합니다.

DeFi 시장에서 APY는 특정 프로토콜이 수반하는 위험 프리미엄을 나타냅니다. 이것은 DeFi 프로토콜을 선택할 때 대출 기관과 차용인 모두에게 중요한 고려 사항입니다.

프로토콜 사용률을 검토하는 것은 선택 기준에 현명한 추가가 될 수 있습니다. 사용률이 매우 높은 요법을 피하면 철수 동결 가능성이 낮아지지만 완전히 제거되지는 않습니다.

의사 결정의 핵심은 프로토콜 활용률입니다.

사용률은 프로토콜을 통해 제공됩니다. 투자자는 이러한 정보가 부족할 때 투명성에 어려움이 있음을 인지해야 합니다.

예를 들어 Iron Bank의 WETH 사용률(UR)은 100.46%로 자유 유동성이 없고 인출 동결 가능성이 상당히 높음을 나타냅니다.

Iron Bank에 관심이 있는 대출 기관 및 차용인은 Iron Bank를 실행 가능한 대안으로 고려하기 전에 UR이 80% 또는 70% 아래로 떨어질 때까지 기다리는 것이 좋습니다. 그러나 제공되는 APY로 인해 위험에 대한 내성이 높은 투자자는 UR 100%로 안심할 수 있습니다.

프로토콜이 수익성을 높이기 위해 자유 유동성을 재투자할 가능성은 고려해야 할 또 다른 요소입니다. 토큰을 다른 대출 방법과 통합하는 프로토콜을 사용하는 대출 기관과 차용인은 동일한 위험을 가지고 있습니다. 따라서 Utilization Rate보다 더 깊이 들어가는 것이 중요합니다.

따라서 cToken 계약의 실제 균형을 이해하고 이를 프로토콜 유동성과 비교하는 것이 중요합니다.

요약해서 말하자면

현재 약세 시장 환경은 암호화폐 소유자와 투자자에게 상당한 연간 수익을 생성함으로써 DeFi 시장에서 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.

DeFi 프로토콜은 시장의 혼란과 단기 전망에 대한 불확실성으로 인해 필요한 암호화폐 유동성을 확보하기 위해 APY를 인상했습니다.

DeFi 프로토콜을 선택할 때 DeFi 공간을 이해하고 적절한 연구를 수행하는 것이 중요합니다.

모든 금융 상품이 그렇듯이 다양한 수준의 위험이 있습니다. 더 위험을 회피하는 투자자는 DeFi 프로토콜을 통한 암호화폐 대출의 위험성과 최상의 프로토콜을 선택하는 데 필요한 연구를 수행하여 이러한 위험을 줄이는 방법에 대해 생각해야 합니다.